中国债市：地方债风险权重有望降至零，吸引力提升增加配置需求--报载 提供者 Reuters

路透上海8月21日 - 中国证券报周二引述知情人士称，地方债风险权重有望从原来的20%降至为零，这将显着提升地方债吸引力，银行配置需求将显着提升。

报导称，地方债风险权重调低后，在总资本不变情况下，银行可投资地方债总量增加。地方债风险权重调至零，意味着在风险资产占比上，地方债将享受与国债、国开债同等待遇，而地方债收益率高于后两者，对银行吸引力预计将显着提升。

商业银行资本管理办法规定，商业银行计量各类表内资产的风险加权资产，应首先从资产账面价值中扣除相应的减值准备，然后乘以风险权重。

其中：商业银行对中央政府和中国人民银行债权的风险权重为0%，对公共部门实体债权的风险权重为20%。公共部门实体包括：除财政部和中国人民银行以外，其它收入主要源于中央财政的公共部门；省级（直辖区、自治区）以及计划单列市人民政府。

财政部上周二要求，加快地方政府专项债券发行和使用进度，更好地发挥专项债券对稳投资、扩内需、补短板的作用；各地至9月底累计完成新增专项债券发行比例原则上不得低于80%，剩余的发行额度应当主要放在10月份发行。 另外，继要求地方政府加快专项债发行后，财政部又针对发行利率做出指导，要求地方债承销商投标利率较相同期限国债前五日均值至少上浮40个基点(BP)。消息人士称，此举旨在拉开地方债同国债利差，从而引导地方债发行向更市场化方向靠拢。 (发稿 李宏薇；审校 曾祥进)