中国债市：7月上清所托管量增加3,105亿元，信用债净融资持续转暖 提供者 Reuters

路透上海8月9日 - 中国上海清算所最新托管数据显示，不包括外币债券，2018年7月末上清所固定收益产品托管量为182,287亿元人民币，单月增加3,105亿元，因同业存单余额转升，且信用债净融资好转势头持续。

数据显示，7月末同业存单托管余额91,029亿元，当月增加2,013亿元。分投资者类型看，非法人类产品大举增持同业存单2,200亿元，商业银行减持718亿元，政策性银行增持317亿元。


信用债方面，超短融、短融、中期票据7月托管余额净增628亿元、100亿元和650亿元，增量环比6月均大幅上升。

路透此前报导，中国央行7月中旬对商业银行在支持贷款投放和信用债投资方面建立正向激励机制，符合市场化配置条件的银行可获流动性支持。
中国中央国债登记结算公司最新数据显示，按债券统计口径计算，7月末债券托管余额为538,742亿元，当月增加7,476亿元，因政府债券供给仍处高峰期。其中商业银行单月托管增量达7,312亿元，创2017年7月以来新高；境外机构稳步增持步伐亦不改。

以下为2018年7月末上海清算所固定收益产品托管明细(单位：亿元人民币):
2018年7月末 当月净增 2018年净 2017年末
增
超短期融资券 14,071 628 2,886 11,186
非公开定向债务融资工具 18,961 -361 -1,059 20,020
短期融资券 4,070 100 155 3,915
区域集优中小企业集合票 0 0 -4 4
据
信贷资产支持证券 411 0 0 411
金融企业短期融资券 370 70 218 152
非金融企业资产支持票据 1,049 15 322 727
资产管理公司金融债 2,590 -25 300 2,290
中期票据 48,293 650 6,260 42,033
同业存单 91,029 2,013 10,978 80,051
项目收益票据 114 0 -5 119
绿色债务融资工具 279 15 110 169
政府支持机构债券 1,050 0 -200 1,250
合计 182,287 3,105 19,960 162,327
外币债券(折人民币) 1,035 0 0 1,035
以下为7月上海清算所固定收益产品发行量(单位：亿元人民币)
2018年7月 2018年 去年全年
超短期融资券 2,476 15,076 19,412
非公开定向债务融资工 264 2,752 4,940
具
短期融资券 493 2,464 3,948
区域集优中小企业集合 0 0 0
票据
信贷资产支持证券 0 0 6
金融企业短期融资券 145 695 392
非金融企业资产支持票 20 388 575
据
资产管理公司金融债 150 575 690
中期票据 1,258 8,592 10,282
同业存单 11,856 120,448 201,872
项目收益票据 0 0 21
绿色债务融资工具 15 110 99
政府支持机构债券 0 0 400
合计 16,676 151,100 242,637
外币债券(折人民币) 0 0 989

以下为2018年7月末中债登按投资者分类的债券托管量(单位：亿元人民币)：
7月末 当月增加 较上年末变
化
合计（按债券口径） 531,265 8,085 4.26%
政策性银行 19,062 444 8.31%
商业银行 336,977 4,080 4.58%
其中：全国性商业银行及其分支行 257,360 2,634 5.00%
城市商业银行 47,494 989 2.36%
农村商业银行 27,674 231 5.36%
外资银行 4,181 204 0.23%
保险机构 16,321 112 4.13%
证券公司 5,749 238 57.12%
非法人产品 89,810 1,588 0.30%
其中：商业银行理财产品 15,698 1,477 2.56%
境外机构 12,959 871 33.02%
注：2017年9月起，“基金类”统计项目更名为“非法人产品”。

中国债券市场主要包括银行间市场、证交所债市，其中银行间市场是最主要的债券交易市场以及中短期资金拆借市场，交易品种涵盖国债、金融债、企业债、超短期融资券、短期融资券、中期票据、同业存单以及资产支持证券等几乎所有的债券品种。

目前银行间市场利率债和企业债及资产支持证券主要由中央国债登记结算公司托管，上海清算所主要托管品种则包括同业存单以及短期融资券、超短期融资券(SCP)和中期票据等信用债。(完)


(发稿 吕雯瑾；审校 边竞/张喜良)