汇丰研究：升润地(01109)目标价至40.6元 维持“买入”评级 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，汇丰研究发表的报告称，华润置地(01109)去年核心盈利同比增长18%至193亿元人民币，略低于市场预期约4%，但当中有两大惊喜，首先是去年每股派息同比增28%至1.242港元，派息比率同比升3个百分点至38%。另毛利率同比升3.2个百分点至43.4%，主要受惠物业发展及投资物业盈利能力改善，另外该行亦继续看好其业务模式，认为公司有好的销售执行能力，加上租金收入持续提升，资产负债表强劲，重申对公司“买入”评级，目标价由37.3港元提升至40.6港元。

该行称，润地经历去年稳健的销售增长后，今年合同销售目标同比增长15%至2420亿元人民币，相当于去化率仅58%，该行认为相对保守，公司去年去化率能达到63%的水平，相关销售指引较该行预测少3%。

在投资物业方面，润地计划今年有九个商场开幕，去年相关收入稳健提升37%，亦部分受惠于新商场开幕。另外公司特别指出旗下16个主要城市更新项目涉及逾2200万平方米总建筑面积，当中逾八成半位于大湾区，并集中于深圳。