汇丰：降和电(00215)评级至“持有”目标价下调至3.24港元 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，汇丰研究发表的报告，称和记电讯香港(00215)去年收入及盈利表现均符预期，其业绩受到了行内竞争激烈所影响，本地服务收入跌5%，相关影响部分受数据漫游收入升1%所抵销。期内数据漫游增长24%，主要因为公司推出新的数据漫游计划，而现时数据漫游佔整体服务收入19%。

该行认为，欢迎公司派特别息0.8港元，管理层未有明确指出剩下约65亿元现金的用途，认为并购、投资本地市场及续派发特别息等均有可能，但汇丰认为公司短期内未会有决定，因为5G频谱推出等仍存在不确定性。

该行下调了对和电的收入及EBITDA预测，以反映行内竞争激烈，目标价由3.33港元降至3.24港元，其评级降至“持有”。另外亦考虑到使用IFRS 15汇报后折旧及摊销水平将提升，该行对其2019及2020年的营运估算分别下调23%及21%，但考虑到净利息开支减少，其2019年净利预测则大致不变。