殷剑峰：石油人民币方案有利于助推人民币国际化顺水鱼财经

金融所副所长殷剑峰 src="http://i6.hexunimg.cn/2011-11-26/m_135719223.jpg" align=middle border=1>
中国社科院金融所副所长殷剑峰

和讯消息 2011年11月26日财经年会 金融峰会》在北京威斯汀酒店召开。' target='_blank' >证监会、' target='_blank' >银监会、' target='_blank' >保监会、社科院等监管高层汇聚一堂，与国内外金融机构高层、顶尖学者展望来年监管和市场走向。会上中国社科院金融所副所长殷剑峰在谈到' 人民币国际化时表示从国际货币体系看，有利于人民币成为石油和其他大宗商品贸易中的计价和结算货币，有利于推动人民币成为国际储备货币，有利于国际货币体系的多元化。

以下为殷剑峰发言实录：

现在讨论人民币国际化的问题，从贸易结算，在一些研究里边靠贸易结算不行，靠资本输出，有的说要发展国内市场，特别是债权市场。我想讲石油问题，所有希望挑战' 美元的货币，他们最后都失败了，或者即将失败，就像' 欧元。前几天，德国的总理墨客（音）听说欧洲要解决' 欧元区的问题，要作响一个财政联盟，但是这个财政联盟要求更加严格的措施去执行当年的增长。欧元区的前景不妙。像当年的' 日元，以石油为基础的话，前景是不一样。现在石油投资国非常有钱，这几年虽然油价上涨，每年大量收入都来做投资。石油输出国收入边际倾向一直下降，它反过来做投资。如果投资投向欧元的话，欧元现在面临的流动性问题就不会那么严重。目前石油的投资是美元。

谈到石油货币，就要了解货币的基本功能，我做了简单的分类。美元作为石油交易的计价货币和结算货币，这个重要性不一样。中国的GDP折算多少多少美元，不意味着3.2万亿都是美元，其中有欧元还有其他货币。在这里，美元是一个计价货币，是一个标杆。第三，美元作为石油输出国的储备货币。美元作为计价货币，因为波动其实不能反映石油波动状况。从2000年开始，30美元左右，一直上涨到07、08年接近40美元一桶的波动。在今年8月份，以黄金计量的石油价格每桶是0.5盎司。美元作为结算货币的弊端，与中国一样，石油进口国需要支付石油进口。形成了一个恶性的循环。美元作为储备货币的弊端，美国经常会利用' 汇率的Twist去改变资产负债的真实价值。这个是净国际投资头寸，红色线是以SDR来衡量的货币。在这段时间，美国的净国际投资头寸衡量美国一个国家对外负债的状况。它扭转了恶化的态势，第一美国对外资产是以直接投资为主，美元换成人民币，资产是以人民币来计价的。负债是以美元来计价的。比方说，以直接投资为例，美元贬值给美国带来了好处，美国以后还会使用这样的招数。新兴经济体的外汇储备中美元部分、欧洲部分、未确认的部分。未确认部分已经接近60%，远远超过了可以确定的。通过石油获得盈余之后，不知道该买什么，未确认上升，反映了经济体在上升中的谨慎。中国从来没有向MF报告过投资的情况。

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