监管重压下12月高峰未现 中行乱世发黄金产品顺水鱼财经

在存款考核压力和监管制约下，" 银行主动收缩了" 理财产品的发行，以冲刺存款

理财周报零售银行实验室研究员 张星/文

年关将至，各行各业都忙着作年终总结，银行也不例外。银行业除了年终总结外就是拉存款，以往可借助理财产品进行揽存，但今年年底这种情况似乎遭遇冷空气突袭。

银行存款压力巨大

收缩理财产品业务

11月理财产品发行仍然保持高位，发行数超过1800款，进入12月，理财产品发行量持续降温。据理财周报零售银行实验室监测，截至12月22日，银行个人理财产品发行数量只有1013款，发行速度明显下降，并未出现往年在12月所达到最" 高峰的现象。

今年以来，银行理财产品发行量膨胀，银行通过理财产品进行揽存不断，随着监管层不断加强监管，12月这种现象戛然而止。

今年12月银行存款压力大幅增加，据有关数据显示，12月前10天，工农中建四大行存款流失4000亿元，存款流失严重，而监管层对理财产品加强监管应该是一个重要因素。

11月11日，在第四次经济金融形势通报分析会上，" 银监会强调“严禁通过发行短期理财产品变相高息揽储、规避监管要求、进行监管套利”。这使得超短期理财产品遭受了监管层的“紧箍咒”，截至12月22日，31天（含）以内的理财产品发行数仅有70款，占比不足7%，以往这类理财产品占比都在30%以上，有时甚至超过40%。

为了达到年终的存款考核，不少银行并不愿发行或者销售理财产品，以免存款流失。

某股份制银行人士表示，目前银行有不少理财产品在发行，但现在都不积极通知客户购买理财产品，过去发短信或者邮件告知客户理财产品信息，现在都不再告知客户。而理财产品一到期，也是竭力劝阻客户不购买理财产品。

可见，银行在存款考核压力和理财产品业务上的选择，首要解决的还是存款，中间业务是其次要考虑目标。

小行理财产品收益率普遍居前

中行“乱世”发黄金产品

虽然目前理财产品在发行数量上有所下降，但其收益率都不低。上周发行人民币理财产品共203款，除了13款理财产品的预期年收益率在4%以下，其余理财产品预期年收益率均超过4%，而收益率超过5%的理财产品占比更是达到了80%。在股市低迷的现在，4%-5%的收益率水平还是不错的。

不过收益率居前的大部分是城商行或农商行，如吴江农村商业银行、恒丰银行、苏州银行、" 宁波银行(" 002142," 股吧)等。吴江农村商业银行发行的2011年“金鲤鱼26期”人民币理财产品2011A026，期限为半年，预期年收益率达到了6.2%。

而股份制银行也不落后，" 深发展(" 000001," 股吧)发行的2011年“聚财宝”现金溢500号人民币理财产品，期限91天，预期年收益率也达到了6%。大行收益率相比则相对比较低，" 建设银行发行了数款" 信托贷款类理财产品，期限为1年，预期年收益率为5.8%。

" 中国银行作为在结构性理财产品一向热衷的中资行，上周发行了一款挂钩黄金的理财产品——博弈BY11723—V人民币金上加金理财产品。该款理财产品期限为91天，预期最高年收益率为5.8%。

如果在观察期内某个观察日，挂钩指标曾经低于或者等于观察水平，则收益率为5.80%，如果在观察期内每个观察日，挂钩指标始终保持在观察水平之上，则收益率为3.10%，而观察水平为期初价格-80.00美元/盎司。

近期黄金价格波动幅度较大，一周下跌近200美元/盎司的情形也出现过。因此投资者购买这类理财产品需要十分谨慎，不过这款理财产品设定的保底收益率比较高，为3.1%，和3个月存款利率持平。