FX168金融市场日报第九百二十一期（2014年9月3日）顺水鱼财经

上一交易日市况回顾

周二(9月2日)金融市场上，欧/美刷新年底新低，欧银决议前宽松预期加剧，多币种出现大' 行情。贵金属价格大幅下挫，国际油价大跌，欧' 美股市涨跌互现。本交易日市场将关注' 欧元区零售及' 加拿大央行决议等关键事件。

外汇：' 欧元/' 美元收报1.3129；' 英镑/美元收报1.6465；' 澳元/美元收报0.9270；美元/' 日元收报105.06；美元/' 加元收报1.0920；美元/' 瑞郎收报0.9188。' 大宗商品：' 现货金收报1264.90元/盎司；Comex期金收报1287.40美元/盎司；现货银收报19.16美元/盎司；Comex期银收报19.152美元/盎司；布伦特原油收报100.34美元/桶；NYMEX原油' 期货收报92.88美元/桶。欧美股市：道' target='_blank' >琼斯工业平均指数下跌30.89点，收于17,067.56点，跌幅为0.18%；标准普尔500指数下跌1.09点，收于2,002.28点，跌幅为0.05%；纳斯达克综合指数上涨17.92点，收于4,598.19点，涨幅为0.39%。' 英国FTSE100指数报6829.17点，上涨3.86点，涨幅0.06%；' 德国DAX指数报9507.02点，上涨27.99点，涨幅0.30%；' 法国CAC40指数报4378.33点，下跌1.40点，跌幅0.03%；' 意大利MIB指数报20446.28点，上涨100.43点，涨幅0.49%；' 西班牙IBEX指数报10755.00点，上涨8.50点，涨幅0.08%。

经济' 数据方面，' 美国供应管理协会(ISM)周二(9月2日)公布的数据显示，8月制造业活动扩张增速录得三年以来的高位，受当月制造业新订单分项指数飙升至10年高位所提振。这也表明美国的制造业将助推三季度经济延续强劲的复苏势头。数据显示，美国ISM制造业采购经理人指数(PMI)升至59.0，创2011年3月以来高位，预期56.8，前值57.1。欧盟' target='_blank' >统计局(Eurostat)周二(9月2日)公布的数据显示，欧元区7月生产者价格指数(PPI)再度下滑，表明欧元区企业的定价能力仍然不佳，通胀形势依然令市场担忧。数据显示，欧元区7月PPI月率下跌0.1%，预期下跌0.1%，前值修正为增长0.2%。

汇市

欧元/美元周二(9月2日)刷新一年低点，投资人押注' 欧洲央行将进一步行动，扶助步履蹒跚的欧元区经济。日内公布的数据显示，欧元区7月生产者价格指数(PPI)再度下滑，表明欧元区企业的定价能力仍然不佳，通胀形势依然令市场担忧。周一公布的欧元区经济数据令人失望，助燃了对欧洲' target='_blank' >央行本周稍晚可能采取量化宽松政策的臆测。但一些人士表示，市场可能对周四欧洲央行的会议期望太高，即便之后可能会宣布进一步放宽政策。欧洲央行周四将举行货币政策会议，交易商将关注行长' target='_blank' >德拉基倾向实施量化宽松政策的迹象，其中包括可能向经济挹注更多资金，以刺激放贷和支出。Scotia Bank汇市策略师Eric Theoret表示，“对欧洲央行而言，进一步采取刺激措施的预期受限，因需要看到6月宣布的措施全面实施，且投资人有些担心目前追加激进的刺激措施缺乏政治支持。”

股市

周二(9月2日)美国股市收盘涨跌不一，' 标普500指数微跌但仍然收在2000点之上。美国8月ISM制造业指数创10年新高，营建开支创2年多以来最大升幅。道琼斯工业平均指数下跌30.89点，收于17,067.56点，跌幅为0.18%；标准普尔500指数下跌1.09点，收于2,002.28点，跌幅为0.05%；纳斯达克综合指数上涨17.92点，收于4,598.19点，涨幅为0.39%。基本面上，Markit机构报告称，美国8月制造业采购经理人指数(PMI)终值为57.9，创2010年4月份以来新高。个股消息面，苹果公司(AAPL)将在9月9日举办活动，届时可能推出被市场寄予厚望的iPhone 6，可能还有iWatch；折扣零售商Dollar General(DG)宣布将收购较小竞争对手Family Dollar(FDO)的报价从每股78.50美元上调为80美元。特斯拉(TSLA)股价上涨，上周五该股盘中最高攀升至创历史新高的271.40美元，此前该公司宣布与' howImage('stock','1_600050',this,event,'1770') 中国联通(' 600050,' 股吧)(China Unicom)达成了在中国修建充电站的协议。' 券商Robert W. Baird首席投资策略师Bruce Bittles表示，“经济数据利好但未能推动股市上涨，主要是因为市场已经反映了利好因素。”他指出，早间公布的制造业数据令人振奋，但股市在8月份强劲攀升的部分原因就是预期会出现今天这样的乐观经济数据。”周二泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收跌0.1%，报1,375.93点，自8月中触及低位后反弹了近7%。

周二收盘，英国FTSE100指数报6829.17点，上涨3.86点，涨幅0.06%；德国DAX指数报9507.02点，上涨27.99点，涨幅0.30%；法国CAC40指数报4378.33点，下跌1.40点，跌幅0.03%；意大利MIB指数报20446.28点，上涨100.43点，涨幅0.49%；西班牙IBEX指数报10755.00点，上涨8.50点，涨幅0.08%。个股方面，周二阿斯利康下跌0.8%，重压大盘，同时拖累罗氏和诺华制药等同类股走低。STOXX Europe 600医疗保健指数也回落0.2%。阿斯利康走低是因该公司首席执行长周二称，公司的一切活动“恢复正常”，尽管市场臆测辉瑞将提出新的收购提议。

亚太股市周二(9月2日)收盘多走高，日经指数升至七个月高位，得益于日元疲弱和GPIF改革希望。日本股市日经指数周二收在七个月高位，盘中交投活跃。美元兑日元升至七个月高点，推高出口股，因投资人冀望此类股票 业的绩抱。日经指数上扬1.2%，收于15668.60点，为1月中旬迄今最高。东证股价指数涨1.1%，收报1297.00。JPX-日经400指数亦上涨1.1%，报11763.89。主板总成交量为24亿股，录得8月初迄今最高水准。日本经济新闻报导称，安倍已决定任命盐崎恭久为厚生劳动省大臣。盐崎恭久是一名资深的自民党党员，支持改革日本政府退休金投资基金(GPIF)。' 澳大利亚股市周二扳回早盘跌幅，终场收高0.51%，受助于建筑许可数据强劲和国际收支平衡表现优于预期，稍早澳洲央行维持货币政策不变。澳洲联储周二连续第12次在政策会议上决定维持利率在纪录低点不变，正当国内经济面临矿业荣景消退的不利局面之际，央行似乎愿意再观望一段时期。澳大利亚指数涨0.51%，创两周最大涨幅，收报5,658.5点，金融、资源和能源板块领涨。9月2日两市双双高开。盘中窄幅震荡，午后震荡走高，放量上涨，沪指再创出年内新高。盘面上，航空股大涨逾6%，持续强势。互联网和券商股表现抢眼，涨幅居前。银行股也不甘寂寞，开始上涨。截至收盘沪指报2266.05点，涨1.37%，成交1709.3亿元；深成指报8043.31点，涨1.29%，成交1968.5亿元；' 创业板报1465.03点，涨0.84%。 恒指今早低开后震荡前行，午后升幅扩大，最高时升至24816.89点。' 港股近期反复整固，且在欧洲央行周四议息前，不少投资者态度审慎，短期或限制港股的走势。截止收盘，恒指报24749.02点，下跌3.07点，跌幅为0.01%；国企指数报10966.16点，上涨7.35点，涨幅为0.07%；红筹指数报收4852.60点，上涨34.55点，涨幅为0.72%。大市成交705.6亿港元。' 韩国股市周二跌至一周低位，因欧洲增长疲软的迹象加剧对该国出口前景的担忧。该国经济依赖出口贸易。韩国综合股价指数收跌0.79%，报2051.58点。韩国周二公布的数据显示，8月通胀率降至五个月最低，这给予央行足够空间再次降息，以刺激经济增长。市场对此反应平淡。台湾股市周二收挫逾1%，跌幅居主要亚洲股市之冠。分析师指出，受累于苹果概念股涨多获利了结卖压，台股大盘指数重挫逾百点失守9400点大关，短线支撑暂看季线9350点附近，目前仍维持高档整理格局，后续关注外资持股比重高的苹果概念股表现。台湾加权股价指数收跌1.19%或113.34点至9399.72点。证券交易所资料显示，外资及陆资在台股卖超6.28亿台币，中止连续12个交易日买超。

债市

英债价格周二(9月2日)大跌，并跟随德债和美债的跌势，因本周四(9月4日)欧洲央行即将公布备受瞩目的利率决议，促使投资者在此之前优先获利了结。周二英国债务管理局标售40亿英镑五年期新债，认购倍数为1.59。交易商再度评估对欧洲央行可能在本周四会议上祭出新的量化宽松政策的预期。对欧洲央行计划的疑虑带动德债和美债收益率上升。周二长期英债表现最差，30年期英债收益率纽约时段盘初升约8个基点，报3.04%，日内收益率升幅可能是逾两周最大。另外，10年期英债较可比德债利差持平，报151个基点。

' 葡萄牙国债收益率周二(9月2日)上扬，因该国在此前被迫对国内最大上市银行圣灵银行(BES)施救后，首次发售新债，导致一级市场供应大增。周二葡萄牙10年期国债收益率上扬5个基点，报3.25%，表现不及很多二线公债，之前IFR报告了新债发售的细节。西班牙和意大利10年期国债收益率分别上扬2和3个基点，报2.28%和2.46%。与此同时，周二10年期德债收益率攀升6个基点，报0.944%，之前美国公布ISM制造业指数。10年期法国和荷兰等核心公债收益率增幅相当。

' howImage('stock','1_601988',this,event,'1770') 中国银行(' 601988,' 股吧)间市场周二早盘现券收益率稳中微跌。央行公开市场周二仍为净投放，且部分新股申购资金' target='_blank' >解冻，流动性维持宽裕格局，一级国开行新债发行结果基本接近预期，二级现券及利率互换(IRS)亦未摆脱区间震荡走势。剩余期限约2.60年的国开行固息债140208券最新成交收益率为4.65%，周一尾盘为4.66%。中金所五年期' 国债期货主力合约早盘收报93.754元，较周一结算价涨0.014元，或0.01%。交易员指出，“随着月末因素的消退以及新股申购对资金面扰动的渐行渐远，中国央行公开市场周二正回购回笼量虽较上周同期增八成，但在到期量对冲下，单日仍实现小幅净投放120亿元。”业内人士表示，在月初资金面再回宽松的局面下，央行操作顺势操作属于正常范围。资金方面，银行间货币市场主要回购利率周二未脱跌势，其中14天品种延续周一约20个基点的降幅。交易员表示，第三轮新股IPO申购资金开始解冻，且央行公开市场单日正回购力度尚可，均助力今日资金面呈现宽松格局。交易员认为，虽然本月资金有扰动因素，不过对流动性前景看法暂稳定；且近日多个期限回购利率开盘价带指导意味，平抑资金价格波动。

商品市场

因周二公布的美国经济数据强劲，推动美元刷新14个月高位，加之技术性卖盘与油价暴跌的合力打压，国际金价大跌1.7%至两个半月低位，为7月中旬以来最大单日跌幅。现货黄金周二下跌22.09美元，跌幅1.72%，报1264.90美元/盎司。国际现货黄金亚洲时段小幅走低至1275美元附近。欧洲时段中，现货黄金扩大跌幅，并于时段末刷新1262.42美元/盎司的两个半月低位。纽约时段中，现货黄金在1265美元附近盘整。现货黄金最高触及1287.30美元/盎司，最低下探1262.42美元/盎司，较上一个交易日开盘价1286.90美元/盎司下跌22.09美元，跌幅1.72%，报1264.90美元/盎司。

Comex 12月期金周二(9月2日)下跌23.3美元，跌幅1.8%，报1263.90美元/盎司。全球最大的ETP管理公司ETF Securities在报告中称，随着全球多数央行实施宽松货币政策致使货币贬值，黄金和白银的货币需求迟早回归。ETF Securities指出，目前全球许多主要央行都在积极的开展刺激措施，包括欧洲央行(ECB)和' 日本央行(BOJ)等，目的推高通胀。不过，ETF Securities补充道，与其他主要央行政策不同，近一年来' 美联储一直在积极收紧货币政策，包括退出QE以及未来某个时段升息，这些都将推动美元走强，利空以美元计价的黄金。截至9月1日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比保持在795.00吨。

因日内公布的美国经济数据格外强劲，推动美元刷新14个月高位，同时隔夜中国及欧洲制造业数据疲软限制了需求前景，美原油周二暴跌逾3%，并刷新逾一周低位。NYMEX原油期货下跌3.08美元，跌幅3.21%，报92.88美元/桶。亚洲时段盘初，美原油在95.80美元处企稳。欧洲时段中，美原油逐步震荡下跌至94.60美元附近。纽约时段盘初，美原油扩大跌幅逾3%,并刷新92.68美元/桶的逾一周低位，随微幅反弹至92.90美元附近企稳。NYMEX原油期货日内最高触及95.91美元/桶，最低下探92.68美元/桶，下跌3.08美元，跌幅3.21%，报92.88美元/桶。

本交易日重点提示

欧元/美元

关键数据：欧元区零售销售。本交易日北京时间17:00，欧元区将公布7月零售销售，市场预期月率下降0.3%，年率上升0.9%。该数据由' 欧盟统计局公布，反映了欧元区各国零售和食品企业的销售情况，是零售销售数额的统计汇总。数据被政府、企业和商业团体普遍用于观察当前的经济状况和趋势。

短期表现：等待1.3090的稍事休息。欧元/美元持续下跌，' 汇价昨日再度刷新一年低位1.3110。但随着欧洲央行利率决议的临近，欧元在跌势延续的同时也出现了跌速放缓的情况。欧元下方关键支撑在1.3090，该价位的逼近也给了部分空头获利了结的理由。本交易市场将迎来欧元区零售数据，若该数据表现不佳，或将令欧元触及1.3090水平。但目前并不期待汇价对该支撑的强穿。欧元真正进入下一个下跌阶段将取决于欧洲央行周四的决议。无论是推出进一步的刺激措施还是透露这方面的线索，都将令欧元在周线图上破位的风险大幅上升。而一旦1.3090强势告穿，则长期投资者的目标可指向1.2820水平。

美元/日元

短期表现：穿105.50便跨入新阶段。日元方面基本面缺乏重要事件的指引，周四的日银决议料也就如此。但是在美元的全盘走高下，美元/日元分分钟将跨入一个新的阶段。美元/日元目前离其105.50关键阻力已是咫尺之遥，预计强穿后将令汇价进入一个新的上行阶段，在攻克2013年末高点的同时，汇价首个长线目标甚至将指向110.50水平。不过，若美/日在105.50遭遇强阻回落。则令长线投资者失望的同时，短线投资者将迎来机会，可以适度下注汇价回测102.40水平的可能性。此外，建议投资者关注本交易日北京时间22:00的' target='_blank' >加拿大央行利率决定，美/加上行的关键点位在1.0990水平。

贵金属

黄金：1270如期告穿。此前说到“黄金未来数周内的关键在于1298阻力能否持续完好，若该阻力完好，则金价不仅能回测此前所说的1270水平，下穿该水平并看向1240一线关键支撑也并不困难。”目前看来，金价就是朝着这一方向在发展。本周的重点在于非农数据能否向好从而令金价跌势加速，该情况若能出现1240将轻松达成。

白银：新跌势一如预期。此前说到“目前或是白银新一轮跌势的开端，银价未来几个交易日内能否加快下跌步伐，从而延续其日图的下行趋势将较为关键。”现在看来，天随人愿。维持此前所说的18.80下行目标不变，止损可自19.90下移至19.55。

经济数据方面，周三(9月3日)关注重点：11:20 澳洲联储主席史蒂文斯发表演说；17:00 欧元区 7月零售销售；22:00 加拿大央行货币政策会议,并宣布利率决定。

FX168编辑部

2014-09-03