三渠道打理港币 赴港“血拼”更有劲顺水鱼财经

9月份以来发行港币理财产品一览
国庆长假来了，去香港购物已经写进了不少人的假期安排。其实，无论是假日赴港血拼还是日常理财，港币早已成为投资者熟悉的老朋友。

港币" 汇率与" 美元联动，因此也有“第二美元”之称。当前，市场对美元升值预期随着" 美国经济复苏逐步升温，同时" 人民币双向浮动幅度加大，布局港币理财不仅可以对冲风险，对于赴港“血拼”的小伙伴也大有助益。

目前银行定活期存款业务、银行理财产品、QDII基金成为打理港币的主要渠道。

渠道1:存款

主要看利率

中资行不弱 外资行看优惠

一般情况下，外资行的外币存款具有明显优势，但是在港币定期活期业务上，中资行给出的利率也颇具竞争力，而外资行主要的卖点是优惠活动。因中资银行业务网点众多，港币存款更方便；而对于大资金客户，外资行的活动利率更有吸引力。

从存款利率来看，中资银行和外资银行差异很小。尽管如此，对于资金量大的投资者来说，在进行存款时仍需要货比三家。活期存款利率方面，几乎所有银行都采取0.01%这一利率，只渣打银行较为突出，为0.05%。活期7天通知存款，也是渣打银行更有优势，给出了0.055%的利率。

定期存款方面，1个月定期利率最有优势的是中资银行给出的0.1%，而汇丰银行仅为0.04%；而3个月定期存款利率有优势的是中资银行和花旗银行，给出的利率为0.25%；6个月定期存款利率最有优势的大华银行，达到0.6%，而中资银行和恒生银行、花旗银行均给出0.5%的利率。若存款时间拉长至1年，大华银行给出的1%的利率就显示出较大的吸引力；2年期港币定期存款品种，一般外资银行都没有这个项目，仅汇丰银行有港币2年定期存款，利率为0.75%。

整体来看，中资银行优势较为明显，但是外资行的“活动价”也值得关注，渣打银行针对VIP客户，对每类存款都有0.05~0.1个百分点的利率上浮，如1年期港币定期存款利率为0.65%，最高达到0.75%，渣打银行的13个月定期利率，更是达到1%。大华银行也对13个月港币定存有1.6%高利率的优惠。

此外，从产品存期来看，花旗银行给出了2个月0.05%的特色存期利率，大华银行也有2周存期提供选择，利率为0.01%。

港币存款注意两个细节

港币活期、定期存款，是手持港币的小伙伴常规的理财通道，除了对比利率水平外，方便程度、门槛高低等也需要注意。

第一看外资行的港币存款业务门槛。如渣打银行活期存款门槛为1美元或20港币，但是定期存款则要求1000美元或等值其它货币，而通过网上银行 t=1 i=584" 开户，门槛可低至100美元。不过，要享受渣打银行较高的“致高活利存款”，门槛要求7万港币。

大华银行的活期账户起存金额为100元对应外币，定期则是1000元，存款时可约定到期自动转存方式。汇丰定期存款则最低存款额为2000美元或等值外币，通知存款门槛则需要人民币5万元或者等值外币。

相比之下，中资银行储蓄门槛要低一些，一般定期开户仅需要人民币50元或者不低于人民币100元的等值外币。

方便与否是投资者更应该关注的一个问题。如果资金量不大，去开设外资银行卡并不划算。外资银行的分支机构不多，而且有些业务仅针对部分地区，比较麻烦。

不过，有些外资行也有一些功能值得关注，如花旗银行多币种活期存款，持花旗借记卡在全球银联ATM提款可免手续费，同时支持旅行支票承兑服务等。

值得注意的是，由于外币储蓄利率受国际金融市场、投资国利率水平等影响，变动比较频繁，且涨跌不定，投资者存入外汇之前宜货比三家，保证存款获得最大收益。

渠道2：QDII基金

仅一只公募系QDII可以港币申购

以前，购买合格境内机构投资者（QDII）基金只能使用人民币，现在美元也可以购买，还有1款可以用港币申购的QDII基金，为投资者打理外币资产提供了更多选择。

目前106只QDII（分级基金、货币种类均分开算）中，有88只是通过人民币交易，17只可以直接用美元交易，只有" 招商标普高收益基金,支持人民币、港币、美元认购。

据了解，招商标普高收益基金投资标的为标普红利指数，成分股为标普1500中连续分红增长不少于20年且流动性良好的蓝筹公司。

需要注意的是，购买QDII会面临汇率风险，但相对来说用外币直接申购，更有利于本金的保值增值。据业内人士介绍，无论是美元还是港币申购QDII，差异并不大，因为港币挂钩美元，两类币种走势非常接近。而且，QDII一般是投资海外资产，即使用人民币申购也会兑换成美元、港币或其他币种，如果是专门投资美国或者香港市场的QDII，直接用美元或港币申购，汇率因素已由基金资产承担，受汇率走势影响较小。但是以人民币认购的QDII，则更需要考虑汇率变化。

其实,目前外币理财工具十分有限，而且收益普遍较低，对于一些愿意承担风险的投资者，可以直接参与美国权益类市场，博取较大收益。业内人士表示，未来QDII基金可能都以港币、美元等货币直接申购，普通投资者手中的外币能认购的QDII产品将会更多。

渠道3：银行港币理财产品

今年整体收益超2%

相比起港币定期和活期存款，银行推出的港币理财产品更有吸引力，今年以来平均收益为2.07%。

9月份平均收益2.01%

港币理财产品是银行外币理财产品中“常规品种”，不过收益率并不算高。" 数据显示，9月份发行的22款这类产品的平均收益仅2.01%，但好于港币的定期存款。

具体来看，上周发行的7款港币理财产品，平均收益率为2.01%，而同期" 澳元理财产品平均收益率则逼近5%。今年以来，港币理财产品收益率基本在1.8%~2.5%之间，不过相较2013年已经有所提升，去年发行的364只港币理财产品整体收益仅为1.26%。

尽管收益一般，但港币理财收益率的差距仍然较大，9月份发行的22款产品，存续期同样为1年左右的产品，预期收益率最高的产品达到3.30%，而最低的仅有1.5%。同样情况也出现在3个月、6个月等存续期的产品上。

收益率较高的是" 光大银行(" 601818," 股吧)的“阳光理财‘A计划’第20期产品4”和“第19期产品4”，收益率均为3.3%，存续期分别为365天和360天。" 招商银行(" 600036," 股吧)的“金葵花”-招银进宝之港币鼎鼎成金系列等也不错，收益率在2.5%以上。

从历史数据看，曾经出现过港币理财产品收益超过30%的情况。Wind数据统计的2007年以来发行的2818只产品中，有27只产品最高预期收益率曾超过10%。其中最高的是深圳发展银行2007年“聚汇宝”超越计划5号-基金篮子挂钩型”，100%保本，收益率上限为38%，委托期为2年。同样是深圳发展银行推出的“2007年‘盈丰理财’0706号-H股涨跌双赢”,预期收益率达到33%。此外还有恒生银行、" 兴业银行(" 601166," 股吧)、" 平安银行(" 000001," 股吧)、" 交通银行(" 601328," 股吧)、招商银行、" 民生银行(" 600016," 股吧)等多款产品最高收益率超过10%，这些产品大多是2007年、2008年发行的。

理财产品收益率的高低和基准利率高低有关，港币基准利率不高，也就导致理财产品收益率偏低。不过，收益率会发生阶段性波动，这和外币投资项目有关。对有资产多元化配置计划、或是有海外购房、留学、移民等需求的投资者来说，可选择市面上预期收益较高的外币理财产品买入。

重点关注四问题

投资港币理财产品，要注意产品投向、费率、流动性等细节。

理财产品的投向直接决定了产品收益率，是投资者关注的第一要务。港币产品的种类也比较多，中资银行发行的" 英镑理财产品主要是投资债券、利率、汇率、票据等市场的品种，90%左右的产品都是保本保收益。不过，不少港币理财产品存在回投国内市场的情况。

此外，也有一些中资行和外资行推出结构化产品，比如挂钩香港的一些基金、股票 的表现，这类产品有无法达到收益的风险。

第二，需要关注港币理财产品的门槛，从9月份发售的几款产品来看，门槛基本在6万港币左右，有些协议存款为1000港币，门槛较低。有银行特别规定，申购金额大，获得的收益率也较高。

第三，除了门槛外，费用也值得关注。一般来说，港币理财产品整体费用不高，通常有0.4%或者0.45%的销售手续费，也有银行不收取这一费用，托管费0.05%、资产管理费0.8%，通常这些费用不累计收取。涉及" 信托的品种，则每年收取0.06%的信托费。

第四，流动性方面，港币理财产品往往没有提前赎回权。投资者需要观察提前终止条件，有些是依照3M 港币香港银行间同业拆借利率(3M Hibor)来决定，需要投资者密切关注。

此外，投资港币理财产品时，需要将利率和汇率结合起来考虑—短期内考虑利率，长期考虑汇率。从资产配置的角度看，仅持有人民币资产不利于对冲风险，可以布局一些港币，配合理财产品以实现保值增值。