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从区域上来看,今年的IPO仍然主要分布在广东和江浙地区。其中,广东有60家,江苏32家,浙江39家。
310家企业来自各行各业,最热门的要数电子元器行业,有94家,占30.3%。
除了电子元器件行业,基础化工业、机械行业也很热门,这三个行业总共包揽了81.3%的IPO市场。
当然也有一些冷门行业,能源、社会服务业、石油化工业各自只有一家企业上市。
无论冷热,我们暂且来看看这310家上市公司背后的投行形成了怎么样的格局？
就金融行业而言,今年有三个金融股上市," 农业银行(" 601288," 股吧)、" 光大银行(" 601818," 股吧)和" 山西证券(" 002500," 股吧),这三只股票 的保荐承销都有" 中信证券(" 600030," 股吧)参与其中。农行和光大造就了今年的承销金额冠亚军中金证券和" 中信证券(" 600030," 股吧),两者今年的承销金额分别为631.3亿元和318.7亿元。
总体而言,平安证券今年以来无论保荐项目、承销收入以及行内影响力,都占有绝对的优势。据理财周报投行实验室统计,平安今年保荐了35家公司上市,共承销311亿元,仅承销费用就达到17.56亿元。
虽然不能像中金、中信一样吃到金融股的香悖悖,但由于保荐项目多的优势,平安不断刷新整个投行市场,让人眼睛一亮。
“平安证券为什么能在今年获得这么好的投行业绩,主要来自于他们的市场化团队运作模式,还有平安在去年就已储备了很多项目,中小板和创业板都储备了近100个项目。”某投行人士说。
据悉,平安证券现有保代70人,这个团队规模相比国信证券而言,还有相当一段距离,国信证券的保代就已有119人,而中信证券也都有78人。但是,平安的团队少而精,根据相关" 数据,平安证券的保荐代表人每年几乎都做两个项目。
“而且他们的业务分布很好”上述投行人士说。这位投行人士所言,不仅仅是区域上的分布,还有行业上的分布。平安证券所做的IPO项目不仅分布在全国各地,而且行业分布也相当有特点。其有一半的项目都属于电子元器件、基础化工和机械三大热门行业。不仅如此,平安证券在农林牧渔行业以及通信行业里都独占鳌头。
陈家茂:潮汕地区还有三个储备项目
如果说起投行地方垄断,我们一般都会想起" 广发证券(" 000776," 股吧)的华南业务部副总经理陈家茂,还有他的那些潮汕项目。
今年潮汕地区的上市公司有9家,广发就占了三家,包括" 潮宏基(" 002345," 股吧)(002345.SZ)、" 星辉车模(" 300043," 股吧)(300043.SZ)和" 太安堂(" 002433," 股吧)(002433.SZ)。而且,这三家都是由陈家茂签字保荐或参与协办的。在之前,陈家茂就做过" 宜华木业(" 600978," 股吧)(600978.SH)、" 东方锆业(" 002167," 股吧)(002167.SZ)、" 奥飞动漫(" 002292," 股吧)(002292.SZ)等潮汕企业。
“这些项目中,我看好" 潮宏基(" 002345," 股吧)和" 奥飞动漫(" 002292," 股吧),”陈家茂表示,“奥飞动漫公司简单、规范,所以辅导的时间最短,只用了一年半。”
对于能拿到如此多潮汕项目的原因,陈家茂说,“潮汕地区的项目本来就多,而且广发很早就已经进入潮汕市场,再加上我是潮汕本地人的原因。但并不只是靠我,比如南洋项目就是其他同事承揽的,我只是参与了项目的一些策划和运作。”
另外,陈家茂还透露,目前自己手上还有三个潮汕地区的项目储备。
这是很典型的保荐代表人垄断一个地区的案例。但是," 招商证券(" 600999," 股吧)投行人士认为,“像陈家茂这样的例子只是个别,不具有代表性”。
然而,区域垄断,这在业界不在少数。
广东今年的60个IPO项目几乎被" 招商证券(" 600999," 股吧)、平安证券、国信证券、" 广发证券(" 000776," 股吧)所垄断。对此,招商内部投行人士说,“没有这方面的竞争战略,之所以广东市场占有比较高的比例,主要来自于我们投入大,而且与中小企业互动频繁,形成了一定的资源积累和品牌效应。”
而浙江的IPO市场上,安信证券和国信证券占有将近一半的份额,安信证券保荐的9个项目中,就有8个来自广东和浙江地区;在江苏,平安和广发也表现强势。
投行的另一种经营模式:
行业聚焦 财富里昂主打建筑业
有些券商虽然保荐项目很少,但已经出现了扎堆一个行业的矛头。比如中原证券、招商证券、财富里昂。中原证券今年以来只做了" 远东传动(" 002406," 股吧)(002406.SZ)和" 科林环保(" 002499," 股吧)(002499.SZ)的首发,这两家公司都属于机械行业。招商证券的21个IPO项目,有八个属于计算机行业。而财富里昂的三个首发项目中,有两个来自于建筑行业。
上述招商证券投行人士说,“没有专注于某行业,主要原因可能还是品牌效应。”
而财富里昂投行部工作人员却表示,有将建筑行业作为投行品牌的打算。“目前,我们投行把建筑行业的保荐作为品牌来做,今年11月中旬,我们曾到深圳与" 中国建筑业协会做合作,力推建筑业的保荐业务。”财富里昂投行部总经理尚静说,“目前我们十多个保代,其中建筑行业的就有四个人。”
陈家茂说,“目前国内投行有很多种发展模式,这种聚焦某个行业的我们叫做精品店,这也是合理的。但国内各大投行由于利润、排名等的压力,大部分还是选择百货商店的模式,发展格局是拿到篮里便是菜。”
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