首只私募债券年内有望发行顺水鱼财经

“我们原来以为今年推出的可能性比较小了，但看到新华社的文章之后感觉高层对私募债券的态度正在发生改变，如果一切顺利的话年底应该可以发行第一单。”某股份行投行部相关负责人说。

据了解，目前交易商协会对试点期间每家行上报的项目数亦没有限制。“协会持鼓励态度，你可以报1家，也可以报10家。我们上报的项目算比较大，总共发10个亿额度，按不超过200人的上限，每个投资者的平均额度是500万。”上述负责人对记者称。

而据记者了解，由于各家银行首批上报的项目中AA+级企业占据主流，因此其发行利率可能将仅比同期的公募债券略高。参与试点的银行人士表示，这一利率水平对银行的销售能力将形成比较大的考验。

“我们现在主要考虑从两个渠道招徕客户：一是行外客户资源，二是我们的私人银行客户。但估计多数投资者都还是我们的私人银行客户，因为这个收益水平相对还比较有吸引力。”另一家股份行投行部相关负责人表示。

数位接受采访银行人士均表示，在明年信贷额度已经铁定缩减的情况下，私募债券这样的新产品未来将受到市场的极大追捧。

一位银行投行人士称，私募债券兼顾利率市场化的特点，对企业来说负担减轻，同时相对贷款而言其货币创造的能力也更弱，更为诱人的条件是发债企业不受净资产40%发债上限的约束，企业的融资空间将更加充分。“在目前这个时点上推私募债券，用意也是通过直接融资市场来满足一部分企业的融资需求，为明年分流一部分贷款压力。”

业内人士称，按照银行间市场交易商协会的计划，除了私募债券将于近期试点并推出以外，另一款创新型的产品超级短融券预计也将于近期推出。投行人士称，超级短融券和私募债券同样将突破发债比例40%的上限，而且超级短融券的发债期限将比目前1年期左右的短融券更加短。

“这个产品前景会更好，因为在公募市场里发，不用担心销售的问题。它同样也可以突破40%的上限，企业的融资空间将变得非常灵活。”前述股份行投行人士称。【网络编辑：顾嘉燕】

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