银监会新规：理财产品卖者有责顺水鱼财经

本报综合消息 在银行理财产品大行其道，抢去其他投资品风头之际，中国银监会着手规范这一数量庞大的投资品市场，强化银行的“卖者”责任，银行理财产品投资信息透明化有望在2012年成为现实。

昨日下午，银监会就其起草的《商业银行理财产品销售管理办法》（下称《办法》）等召开新闻发布会表示，为规范银行理财产品市场，促进该类产品的投资范围和收益等信息披露，强化银行的“卖者”责任，近期将向社会各界公开征求意见。

但不可避免的是，随着理财产品市场的快速发展，尤其是今年以来，银行理财产品短期化、高收益的特点，引起市场关注，这其中也暴露了一些问题，例如产品风险与收益不对称、投资方向等信息披露不健全、银行收费明细不清晰等。

对此，《办法》要求银行对客户和产品分别进行评级，并建立客户风险承受能力持续评估制度。为防止误导销售和错误销售，商业银行应对理财产品、客户风险承受能力进行评级，并按照风险匹配原则要求银行做到“将适合的产品卖给适合的客户”。

《办法》要求银行必须披露理财产品的投资范围、比例、收费明细，并必须对客户风险承受力和产品的风险进行评估，有专门的“风险揭示书”，强调“理财产品非存款”，杜绝误导销售行为。

《办法》在向社会征求意见后，会作适应调整，同时要求银行根据《办法》中对产品和客户风险评估，进行系统的调整和改进，2012年1月1日起，《办法》将正式实施。

延伸阅读

银行通过发行高利率理财产品吸收存款

传银监会急召银行开会

要求整改理财产品变相揽存乱象

据消息人士周二透露，银监会于近日紧急召集银行开会，批评个别银行通过发行高利率理财产品吸收存款，以此绕过贷存比考核的不规范行为，并要求银行限期整改。

受6月30日月末考核的巨大压力，上周各家银行纷纷推出了高收益的短期理财产品，相关收益水平不断攀升。其中某股份制银行的一款四天期理财产品预期年化收益率高达8%。

“变相揽存”为什么

自从中国货币政策转向稳健以后，对银行贷款规模的控制日趋严格。

“票据、理财、' 信托，这些(表外的)口子都要收紧。”一位商业银行风控部人士称。

但由于负利率压力与通胀预期齐增，居民存款被逼出银行寻找高收益寄托，银行理财产品不得不发挥揽存作用。

随着银行存款准备金率被调高至21.5%历史高位，银监会贷存比75%年中考核的临近，各商业银行流动性紧张程度已达高峰。很多分析师以及银行人士纷纷抱怨，货币政策是不是太紧了。

冲时点的无奈

日均贷存比不超75%的监管规定，无异于银行脖子上的枷锁，卡住了其贷款投放的高低。特别是在月末考核大限来临之前，拉存款更成为各家银行的兵家必争。

“今年以来，存款准备金率基本一月一调，银行已经非常"缺钱"了，进入6月，银监会又开始日均贷存比考核，更火上浇油，”' howImage('stock','1_601398',this,event,'1770') 工商银行(' 601398,' 股吧)零售银行部人士表示，“没存款就放不了贷款，尤其在特殊时点，银行资金尤为紧张，只能用高收益的理财产品来拉存款。”

在股市狂泻、楼市调控的大背景下，银行短期理财产品与市场流动资金的邂逅正可谓“干柴遇到烈火”，尤其是到了季末，超短期理财产品预期收益开始飙升；而法定一年期定期存款利率3.25%早已成为“浮云”。

普益财富监测数据显示，5月42家银行发行人民币债券类产品654款，平均预期收益率为3.84%，较上月上涨0.07%。其中，一个月(含)以下期人民币债券类产品共发行254款，平均预期收益率为3.42%，较上月上涨0.13%。 本报综合