捕捉人民币升浪 买人民币股票顺水鱼财经

【香港商报讯】大市波动,何处有乐土？人民币资产!美国主权信贷评级被调低后,加剧美元走弱,短短一周人民币兑美元升值近1%。美元弱势既定,投资者若不想再错过人民币升势,可留意本报人民币投资系列报道,介绍不同人民币投资工具的回报与风险。

香港商报记者张威红

人民币升值持续升温

8月6日,标普历史性调低美国主权信贷评级,接着美联储首次开腔维持「零息」至少两年时间,导致美元持续走下坡,人民币变相呈强势。人民币兑美元汇率中间价先后突破重要多个关口,6.44、6.43、6.42、6.41、6.39,一周累计升幅0.78%。相当于危机发生前两个月升值幅度。2011年以来升值幅度则达3.52%,已超过去年全年3.1%升幅。

此外,自去年6月19日重启汇改以来,人民币累计升幅达6.7%。若追溯至2005年7月,当时宣布汇改时的汇率为8.11,至今升值幅度近27%。

市场普遍认为,美元弱势已定,人民币年内有5%至7%的升幅。在离岸市场上,人民币升值预期继续升温,1年期美元兑人民币无本金交割远期报6.27,意味着未来一年人民币将升值1.9%。

北上存款财息兼收

目前环球股市前景未明,大市被舞高弄低,相信人民币是稳阵之选。本期先探讨人民币存款和人民币股票 的回报与风险。

投资者欲捕捉人民币升浪,又不想承受太高风险,可以拣人民币存款。然而,本港银行人民币存款息普遍都不足1厘,明显「无肉食」,如果想做到「财息」兼收,北上定存是最佳选择,其中1年期定存息高达3.5厘,较本港银行最高的0.9厘,多逾3倍,投资者若存入10万元,1年可收息3500元,较在港收息多2600元。

人民币存款限制条件

若投资者嫌北上存款麻烦,可透过本港银行提供的「开户见证服务」。该服务一般是免费进行,不过,有部分银行只有「尊贵客户」才可免费,如汇丰代办开户,资产100万元或以上的卓越理财客户豁免收费,普通客户一律收1600元。

另外,投资者需要留意的是,目前内地存款,收款和汇款人必须是同一户口,每人每日汇款金额为8万元人民币,若超出当日最高限额,资金便会退回香港银行的户口,汇款所涉及的手续费每笔收费100港元至200港元不等。

目前,有部分银行提供豁免优惠,如大新银行豁免汇款手续费,若每次汇款金额达到5万元以上人民币,存户便可豁免汇款的手续费,包括清算行收取本地参与行的0.091%手续费,优惠截至今年9月底。

汇贤回报可达8厘

至于人民币股票 ,目前唯一以及最直接做法,是买入人民币计价的汇贤房托(87001)。汇贤公布上市后第一份业绩,息率回报较预期好,以现价及年度化收益计,股价回报约5厘,保守假设人民币每年可升值3%,回报收益可达8厘,属好「息」客收息之选。

然而,汇贤股价受大市影响波动较大,昨日收报4.38元,较招股价5.24元下跌约16.41%。目前跌幅比回报收益多一半,投资者买入需要衡量相关风险。

北京商场需求旺盛

中银国际发表报告重申汇贤「买入」评级,目标价5.95元人民币。该行指出,环球金融海啸后内地经济依然精力充沛,北京主要地区的商场及写字楼需求录得增长。2011至2012年年间,汇贤房托超过一半的可租面积将续租,料可令2011至2013年间经常性净收入年复合增长率录得至少13.6%。

报告认为,受惠北京商用物业需求旺盛、持续租金调整及北京物业提供稳定可分派收入,与市场上其它同类型产品相比,汇贤房托是一只有吸引力的人民币回报产品。(「人民币投资攻略」上篇)