投资理财 回归理性顺水鱼财经

理财服务日趋完善。

东莞的投资理财从没到有，从疯狂到逐渐走向理性，这都伴随着整个资本市场的发展，特别是随着资本市场投资渠道的拓宽，投资者理财观念不断更新，理财方式也有了更多的选择余地，从基金到股票 ，到' 股指期货。

9年来，《广州日报·东莞新闻》也随着东莞市民在理财领域不断地进步和突破，务求为东莞市民提供较全面的理财咨询，在理财领域和东莞市民共前进。

东莞金融投资大事记

1993年 东莞证券成立篁村营业部（既现在莞太路营业部），正式开通深圳A股代理买卖业务，成为东莞最早的一家具有独立法人地位的证券公司。

2003年3月：美国友邦保险东莞支公司成立。第一家以独资形式进入东莞市场经营的外资保险公司，带来国外新的保险理财产品和资讯。

2004年：第一家外资银行星展银行进驻东莞，带来国外的理财理念。

2005年12月：东莞各项存款总量达到3464.36亿元，东莞民间资本的增加为之后理财疯狂时代奠定了资金基础。

2009年12月23日：东莞拥有最多网点的东莞农信社正式挂牌成立东莞市农村商业银行，可以从事包括理财等更多金融业务，市民就近投资理财更方便了。

2010年7月28日：东莞首家私人银行正式成立，为资产1000万元以上高端客户提供个性化理财服务。

提醒：考虑实际 理性理财

2008年股市大幅调整，让绝大多数投资者损失惨重。虽然有2009年的反弹，但2010年上半年的调整又将胜利成果化为乌有。而2011年的股市受美国国债和欧洲债务危机影响，也是一直在低迷地反复震荡，在8月初，标准普尔对美国国债降低了信用级别，全球股市大跌。

对于这样的格局，下半年应该投资上注意些什么呢？理财师就表示，东莞市民在投资理财时候不仅要准、要敢，在当前经济形势下还需要理性。

东莞证券研究所研究员费小平提醒东莞的投资者在以后的理财中要注意以下几点。第一，投资渠道和方式的增多对于投资者来说，意味着选择余地更多，但这并不意味着能够多赚钱。

选择哪种投资渠道还需要与自身的情况相结合，选择最适合自己的投资方式。譬如，如果投资者平时没有看盘时间，对股市的了解也不是很深，建议还是将资金交给基金公司来管理，至少基金还是能够获得一个平均收益。而如果投资的资金不多，也不希望冒太大风险，就表示像股指' 期货这样的产品可能不适合。除此之外，即使是亲自参与股市投资，也许要多学习和咨询相关的专业人员以获得帮助。

理财不仅讲准还要讲敢

李小姐是' howImage('stock','1_601998',this,event,'1770') 中信银行(' 601998,' 股吧)某部门主管，交谈中，她表达了对正确成功理财观念的理解：“理好财不仅需要看得准，还需要肯出手。”

其实东莞理财观念发展到现在已经算是比较成熟了，大家对理财都开始不抗拒，而且也知道应该对家庭资产进行适当的规划。特别现在咨询很发达，很多新的理财理念和理财产品、理财渠道都逐渐走进普通老百姓的心中，但是真正能成功把理财做好的并不多，即使是金融业从业人士。记者从刚发布的全国首份《' howImage('stock','1_601318',this,event,'1770') 中国平安(' 601318,' 股吧)国人财商指数报告(2011)》也可以看到类似的结论，与智商、情商并称现代公民三大素质能力的“财商”，根据该报告，国人财商刚过及格线，平均得分仅为60.1分，并表现出高态度、缺知识和低行动力的特点。

李小姐笑说，就她自己而言就不是一个成功的案例，“我主要的理财方式是买股票 和一些理财产品，但是股票 是比较高峰的时候买进的，现在被套牢了，而买黄金也是买迟了。”举黄金为例，银行负责这一块的老总很早就说了今年上半年黄金仍然是买进点，这一点很多人都看准了，但是真正出手的人真不多，“我就是其中没出手的人，现在都那么高位了，就更加不敢出手了，所以看得准很重要，但是敢不敢出手才是关键。”

不过，李小姐也坦言，在东莞像她一样比较保守的理财投资者还是占主要部分的，稳健路线还是他们主要的特点，理财目标增值保值，跑赢CPI就足够了，理财对于东莞大部分家庭来说，稳健还是最重要的。

曾经的疯狂时代

事实上，东莞理财这一块是从没有到有，从疯狂到理性慢慢发展起来的，发展到现在，记者从本报理财学堂和读者交流的情况可以了解到，像李小姐理性理财的家庭是占大多数的，但是9年以来，疯狂时期还是曾经经历过的。

在2006年以前，东莞的投资者理财观念还较为单一，最大的理财就是银行存款和购房，通过定期存款，获得比较高的利率，通过出租房屋获得租金，其他工具的运用相对比较少。对有价证券、期货、保险、基金等投资缺乏一种积极、健康的理财观念。

当时很多人都认为买股票 就和赌博一样，很多东莞人拿着租金收入每个月结余的钱大部分还是继续放到银行里，这也侧面解释了为什么东莞的存款余额那么高。投资房产和存款作为传统的理财方式，至今仍有很多东莞人信奉着，因为投资风险相对没那么大，比较稳妥。

“不过，随着2006、2007年股市的红火，投资者也开始意识到股市投资的魅力所在，理财范围和理财思路明显扩大。”东莞证券研究所研究员费小平分析说，对于股市的投资热情逐步高涨，也逐步介入到股市当中。买基金、买股票 成为投资者的首选。另外，银行理财产品也获得投资者的青睐，但在追逐利润的同时却对风险缺乏警惕。

李先生告诉记者，他刚开始买股票 都是听别人说好就去买，道听途说也没有想那么多。朋友说买股票 可以赚钱，当时他连股票 是什么都不知道，只觉得这是个神话，李先生就决定试一试，一口气拿了12万元去买股票 。费小平说，的确股市的红火让东莞投资者理财方式上加入了股票 这个项目，但是当时很多人都不是理性的，人云亦云，人买我买，很疯狂的。后来，推出基金也是一推出没几天就卖光了，银行根本不需要对这些产品做宣传。

而经过疯狂，现在市民总体来说整个资产投资结构回归保守。根据《中国平安国人财商指数报告(2011)》，市民在投资产品风险搭配组合中，受访者中有超过一半（56.6%）选择风险最低的投资方案“稳定型投资产品30%，中风险投资产品50%，高风险投资产品20%”，只有16.3%的受访者选择了“稳定型产品30%，中风险产品10%，高风险产品60%”这种风险较高的投资组合。

下半年理财仍可考虑股市

' howImage('stock','1_601398',this,event,'1770') 工商银行(' 601398,' 股吧)东莞分行理财部负责人翟小姐提醒东莞基民，虽然现在政策不确定性大，但是从长期来看，经济上升趋势是确定的，经济大环境不会回到2008年的低谷，所以长期来说现在是入市的好时机。

对于一些刚投身职场的基民，由于手上没有太多的闲置资金，可以选择定投基金的方式进行投资，每个月定存一定的钱通过银行购买基金，就好比零存整取，而且收益率还比较高，风险也不算太高。工商银行东莞分行相关负责人表示：“定投基金有一个比较大的优点是灵活，设定的单笔投资从最低200元到10万元都可以，满足职场新人的不同的投资需求。”

对于其他投资者，下半年可以关注哪些投资呢？根据南方基金日前发布的2011年下半年投资策略报告，南方基金认为虽然股市精确底部难以测算，但根据A股市场在2005年11月（资金供求极端恶化）和2008年10月（经济极端恶化）形成的两个大底的标准来看，目前已逐步进入底部区域。

估值上来看，A股市场当前的整体PE水平相当于2005年的998点、2008年的1664点和2010年2319点的水平，值得注意的是，蓝筹股的估值仍然处于历史底部区域，而中小板、' 创业板估值依然有下跌空间。

整体看市场仍然处于底部区域的左侧，向下空间非常有限。三季度市场震荡筑底，四季度逐步反弹。

所以，在投资策略方面，南方基金表示，从重点配置行业来看，三季度经济回落，通胀和成本压力都会随之回落。在此阶段，最受益的行业是成本压力缓解、毛利率提升的中下游制造业，如工程机械、汽车、电力设备等。随着通胀见顶、政策担忧减缓，逐步加仓低估值的金融、地产等板块；下半年通胀回落后，居民真实收入和购买力将再次回升，因此可以布局消费品。主题投资看好保障房受益板块，如水泥、建材等。