明日重点关注集合：A股放量大涨 看好6板块未来机遇顺水鱼财经

家用电器：内销增长确定出口尚待稳固荐3股

从出货' 数据来看，一季度空冰洗和彩电内销均现正增长，洗衣机和彩电出口出现下滑。从内外销市场环境来看，12年下半年和13年上半年房地产旺销为今年国内家电提供了部分增量需求。出口方面，广交会显示出外需尚未根本性改善，出口数据的回暖尚不稳固；' 新兴市场需求较为强劲，欧洲下滑的较为严重，新订单增长低迷。受终端消费能力的影响，国外采购商下单较为谨慎，订单呈现中短单占比居高（6个月以内的中短单占比83.7%）、长单缺乏的特点。预计今年出口微幅增长，内销增长是行业主要动力。进入二季度原材料价格下滑幅度有所扩大，可以为行业盈利能力贡献空间。我们维持行业的“看好”评级。

' 个股方面建议关注' howImage('stock','2_000921',this,event,'1770') 海信科龙(' 000921,' 股吧)（公司现经营拐点，管理层对经营投入力度加大，下半年股权激励第一期行权价7.65元，股价具有一定的支撑）、' howImage('stock','1_600060',this,event,'1770') 海信电器(' 600060,' 股吧)（公司基本面良好，受乐视短期冲击股价回调后显现投资机会）、小天鹅A（战略调整后收入恢复性增长，一季度销售费用率波动较大，渠道变革完成后，存在较强的' 业绩改善预期）。（渤海证券）

房地产：各项指标回升政策宽松荐10股

受新开工及土地购置增速回升影响，1-4月房地产开发投资1.92万亿元，同比增21.1%，较1-3月回升0.9个百分点。其中4月房地产投资增速23.2%，较3月回升5.6个百分点。分物业类型来看，1-4月住宅、办公楼、商业营业用房、其他投资增速均较1-3月回升，办公楼增速回升4.6%幅度最大，住宅回升0.2%幅度最小；分区域来看，西部投资增速高于中部略高于东部，但东部投资增速回升、中西部投资增速继续回落。

1-4月房屋新开工面积增速小幅回升，竣工面积增速持续收窄，施工面积增速继续回升。1-4月房屋新开工面积同比升1.9%，4月单月同比回升至14.5%；施工面积同比升17.2%。分物业类型来看，办公楼新开工面积同比大幅回升，住宅仅小幅增加。

1-4月土地购置面积同比下降8.6%，降幅较1-3月收窄13个百分点。在楼市回暖且新届政府要求加大供地下，预计未来土地购置面积增速或将回升。

去年同期基数低，商品房销售面积增速回升，但4月销售面积较3月降15%。1-4月商品房销售面积、金额增速分别为38.0%和59.8%，较1-3月回升0.9个和下滑1.6个百分点；4月商品房销售面积、金额同比分别增长40.2%和56.2%，主要因去年4月基数较低所致；分物业类型来看，住宅销售金额增速高于办公楼高于商业营业用房；分区域来看，东部高于中部高于西部。4月住宅销售均价6235元/平，同比上升11.2%，环比升3%。

资金来源增速回升，行业资金状况仍较宽裕。1-4月房地产开发资金来源增速33.5%，较1-3月回升4.2个百分点。各渠道资金增速均回升，其中国内贷款增速明显回升，与4月流动性趋松有关；利用外资增速大幅增15%，与海外流动性宽松的状况有关，未来可能会持续。

在经济弱复苏背景下，上半年行业政策环境较宽松，资金状况较宽裕，投资亦呈现较好态势。但从领先指标来看，随基数回升销售增速将回落，' target='_blank' >央行重提“把好流动性总闸”资金增速难以持续回升，且新开工自10年中期以来呈下行态势预计未来施工将下行，预计投资增速前高后低，维持全年14%-16%的判断。目前行业环境有利于优质公司价值修复持续反弹，仍看好全国性龙头招、保、万及优秀区域公司城建、' howImage('stock','1_600340',this,event,'1770') 华夏幸福(' 600340,' 股吧)、首开、中南，资源加速释放的泛海尤其值得关注。最近建议关注华业、' howImage('stock','2_000797',this,event,'1770') 中国武夷(' 000797,' 股吧)（通州环球影城进展带来）的机会。（' target='_blank' >中投证券）

通信：行业整体景气进一步提升荐7股

在全球货币宽松潮刺激和外围市场走强带动下，本周' 大盘延续升势，' 上证指数最终收于2247点，上涨1.87%，沪深300指数亦上涨1.92%。本周通信板块整体依然强于大盘，其中北斗导航指数受文莱、老挝等国参与北斗推广计划的刺激表现最好，上涨10.76%；网络优化指数、通信设备指数和增值服务指数分别上涨5.47%、5.23%和4.47%；运营商指数和光通信指数本周涨幅稍弱，分别上涨3.22%和2.68%。

通信板块连续3周大幅跑赢大盘，完全符合我们前期对于通信板块走势的判断。随着“5.17”世界电信日的临近，通信主题事件将不断发酵，我们依然认为通信板块还将跑赢大市。重点推荐LTE相关公司，' 中兴通讯、' howImage('stock','1_600498',this,event,'1770') 烽火通信(' 600498,' 股吧)、' howImage('stock','2_002313',this,event,'1770') 日海通讯(' 002313,' 股吧)、' howImage('stock','1_600522',this,event,'1770') 中天科技(' 600522,' 股吧)、' howImage('stock','2_002491',this,event,'1770') 通鼎光电(' 002491,' 股吧)、' howImage('stock','2_300310',this,event,'1770') 宜通世纪(' 300310,' 股吧)和' howImage('stock','2_300299',this,event,'1770') 富春通信(' 300299,' 股吧)；重点关注近期推出股权激励计划的' howImage('stock','2_002583',this,event,'1770') 海能达(' 002583,' 股吧)，随着国内PDT市场实质启动、海外DMR市场高速成长，以及模拟集群产品下滑幅度有限，公司将进入盈利高成长期。（' howImage('stock','1_601788',this,event,'1770') 光大证券(' 601788,' 股吧)）

化工：整体欠佳但不乏亮点荐13股

农药、MDI、橡胶制品等业绩大幅增长，而化学原料、化纤等表现不佳。从子行业来看，农药、MDI受益于产品价格上涨，橡胶制品受益于原料价格下跌，2012年和2013年Q1表现都非常出色，股价也相应大幅上涨，染料受益于一季度产品价格上涨，2013Q1业绩和股价表现非常突出；氯碱、纯碱和无机盐景气度持续低迷，其中氯碱在2012Q4和2013年Q1受益成本优化业绩有所改善，但整体仍很不景气，化纤除氨纶外景气仍处低谷，两行业亏损现象普遍。个股分化严重，市场向优势企业集中，呈两级分化状态。

5月化工产品价格略有反弹，但改善有限。原油、成品油、塑料、橡胶等略有反弹；化纤、氟化工涨跌互现，整体维持低迷；氯碱分化，前期低迷的烧碱、纯碱价格小幅反弹，而PVC和氯产品价格小幅下跌；化肥、丙烯酸、钛白粉等继续全线回落，景气下行；聚氨酯价格继续松动，厂商开始设备检修，价格进入僵持状态；农药草甘膦价格继续保持强势，再创新高，但涨势平缓。总体来看，价格反弹的多是前期价格极度低迷或者受益原油价格反弹的品种，需求面的疲软和供给面的过剩压力并未有多少缓解。

维持中性评级，关注子行业和个股机会。我们认为基本面仍比较疲软，行业业绩表现在A股中处于中下游，短期改善趋势并不明显，维持中性评级。但基本面向好的氨纶、橡胶制品、改性塑料、日化、农药等仍有机会取得绝对收益和超额收益，个股建议关注：' howImage('stock','2_002258',this,event,'1770') 利尔化学(' 002258,' 股吧)、' howImage('stock','2_002064',this,event,'1770') 华峰氨纶(' 002064,' 股吧)、' howImage('stock','2_002254',this,event,'1770') 泰和新材(' 002254,' 股吧)、' howImage('stock','2_002324',this,event,'1770') 普利特(' 002324,' 股吧)、' howImage('stock','1_600143',this,event,'1770') 金发科技(' 600143,' 股吧)、' howImage('stock','1_600315',this,event,'1770') 上海家化(' 600315,' 股吧)、' howImage('stock','1_600309',this,event,'1770') 烟台万华(' 600309,' 股吧)、红宝丽、' howImage('stock','2_300196',this,event,'1770') 长海股份(' 300196,' 股吧)、S佳通、' howImage('stock','2_300031',this,event,'1770') 宝通带业(' 300031,' 股吧)、' howImage('stock','2_300054',this,event,'1770') 鼎龙股份(' 300054,' 股吧)、' howImage('stock','2_002450',this,event,'1770') 康得新(' 002450,' 股吧)等。（' target='_blank' >东莞证券）

农林牧渔：关注下半年养殖见底回升荐2股

板块2012年和2013Q3业绩低迷，饲料一枝独秀2012年农林牧渔行业收入和净利润同比分别增长10.04%和-31.13%，而2013Q1收入和净利润则分别同比增长0.37%和-3.24%，从数据结果来看，2012年农业板块整体景气度低迷，一季度虽然依然低迷，但是盈利环比有好转迹象，从主要细分板块来看，林业、种子、饲料相对亏损情况较好，其中饲料板块业绩下滑主要因为龙头' target='_blank' >新希望养殖业务的拖累，剔除新希望，饲料板块盈利较好，盈利增长达到25%。

农业板块业绩下滑的主要原因是因为周期回落，产品价格下跌，另外原材料价格上涨，行业景气度低迷的背景下，销售、广告等期间费用大幅上升有关。

种子：行业继续延续去库存周期，龙头凸显品种优势种子行业2012面临高库存的压力，种业板块的业绩也受到压制，但是从上市公司的表现来看，个股业绩分化较为明显，以登海和' howImage('stock','2_000998',this,event,'1770') 隆平高科(' 000998,' 股吧)为代表的种业龙头业绩增长在弱市中依然稳定，凸显种业龙头的品种优势。

水产养殖：海参价格受压制，量难补价，表现平平海产养殖板块在2012年也表现平平，主要原因是因为南方海参养殖技术的突破，大量南方低价海参上市，拉低海参价格，相关个股除了' howImage('stock','2_002447',this,event,'1770') 壹桥苗业(' 002447,' 股吧)由于基数低，转型海参养殖后放量明显，业绩增长较为靓丽，' howImage('stock','1_600467',this,event,'1770') 好当家(' 600467,' 股吧)和' howImage('stock','2_002086',this,event,'1770') 东方海洋(' 002086,' 股吧)虽然量能扩张，但是由于海参价格低迷，业绩均表现平平，另外獐子岛由于去年产能处于新开发海域，导致亩产大幅下滑，也拖累业绩增长。

畜禽养殖：业绩受累周期底部，反转须看下半年禽畜养殖板块是去年表现最差的农业板块，主要代表个股业绩均大幅下滑，主要是受到逃不开的猪周期的影响，其中鸡苗价格弹性最大，业绩下跌幅度也最为剧烈。

饲料：一枝独秀，但是高景气度逐步下滑饲料板块是2012年农业板块中的明星板块，由于饲料板块景气度和生猪存栏量相关，和猪周期存在反向关系，因此在2012年大多数养殖板块亏损的情况下，饲料板块依旧保持了较快的增长，主要个股中除了新希望和' howImage('stock','2_002157',this,event,'1770') 正邦科技(' 002157,' 股吧)由于受到养殖业务的拖累，业绩下滑较为明显。不过从一季度得情况来看，饲料板块的景气度正在下滑。

' 投资策略：从农业板块的' 年报和一' 季报情况来看，农业主要板块普遍表现不佳，其中养殖股由于周期性最强，业绩最差，但是周期有起就有落，我们预期猪周期底部可能出现在3季度，相对看好下半年养殖产业链见底回升的机会。个股建议关注弹性较大的' howImage('stock','2_002477',this,event,'1770') 雏鹰农牧(' 002477,' 股吧)和' howImage('stock','2_002234',this,event,'1770') 民和股份(' 002234,' 股吧)。（东莞证券）

风电：复苏仍需进一步缺认荐3股

国家风电信息管理中心发布的最新数据和' target='_blank' >巴菲特19亿美元投注风电的消息显然为行业具有复苏迹象造声势，近期' target='_blank' >能源局的频繁动作也给予市场很大的信心，这将为行业相关个股提供较好的交易性机会。

我们认为，利好政策不断，消息面有支撑，少部分企业一季度业绩有明显好转。但需要注意的是，这仅仅是行业有复苏的兆头，巴菲特等投注风电产业与中国企业业绩改善是否有直接相关值得疑虑，需要慎重。目前关注的焦点实质仍要关注已改善的企业业绩增长能否持续，亏损的企业能否扭亏为盈，行业产能过剩的现状是否能得到改善。这都需要行业二季度数据、招标量以及政策落实的数据支持，在这些还未明朗前，行业复苏为时过早，需要进一步确认。因此我们维持风电行业“中性”评级。

尽管如此，短期交易性机会依然值得关注。如业绩已经好转和盈利能力较强的' howImage('stock','2_002202',this,event,'1770') 金风科技(' 002202,' 股吧)、' howImage('stock','2_002531',this,event,'1770') 天顺风能(' 002531,' 股吧)、' howImage('stock','2_300129',this,event,'1770') 泰胜风能(' 300129,' 股吧)个股。（东莞证券）