投基四年收益大半不及定存顺水鱼财经

热点关注

熊市当道，基金业绩一落千丈，公募基金形象也跌入低谷。

根据统计，过去四年牛熊市中，基金整体投资业绩居然不敌定存。

仅有五成基金不亏

如果以市场上所有基金来统计，根据WIND数据，900多只基金中仍能坚守不亏钱的约占一半。

如果以2007年为分水岭，之后成立的700多只基金业绩更差，其中只有大约200只基金能够保证不亏钱，其中挣钱10%以上的只有大约100只。

而在这四年当中，沪综指既冲上过6124点的顶峰，也跌落至1664点的低谷；四年中，出现了两次大牛市、一次大熊市和一次迷你熊市。

如果以投资收益来看，基金整体收益不敌4年定存。

如果在2007年投资者选择定存，四年之后定存收益将战胜市场上85%的基金，这可能是很多进入市场的基民所意想不到的窘境。

创新基金亏损最大

另一个值得投资者注意的现象是，在亏损幅度最大的40只基金中，有多只基金成立时间刚到一年或不足一年。

如招商标普金砖四国净值损失27.2%、' 海富通大中华净值损失27.7%、信诚中证500B净值损失33.1%、' 银华鑫利损失44.3%。类似的基金还有嘉实恒生中国企业、' 大成景丰B、申万菱信深成进取。

这些短时间遭遇大幅亏损的基金，要么是抄底海外的QDII产品，要么是以杠杆闻名的创新基金，投资者尝鲜总是要付出惨痛的代价。

现在来看，2007年以来，投资者对风险的嗜好大部分超过了自己的承受能力，对风险型产品配置过多、仓位过重。

面对今后的投资，专家建议投资者应该逐步调整自己的投资策略。

展望市场，好买基金研究中心分析师认为，中长期仍将是弱式格局，但期间可能出现技术性反弹。

目前大环境对A股不利，经济回落及通胀从高位向下回落的过程中，对于权益类资产而言，仍处于不利的区间。

货币政策整体上仍处于较紧状态，短期内政策转向的可能性不大；同时，令人担心的市场扩容依旧存在，新股发不停，解禁股、增发股也越来越多。

不同基金采取不同策略

不过，投资者不必悲观，应该看到市场上出现的一些积极迹象。

首先，从K线图看，上证综指接近前期2319的低点，也位于周K线两年线的附近，在缩量下跌后，存在反弹的可能。

其次，央企大股东增持增多，8月初至今有诸如' howImage('stock','1_600900',this,event,'1770') 长江电力(' 600900,' 股吧)、宝钢、南北车等企业纷纷增持。

在这种大环境下，股基品种重要性被弱化了，投资者可关注交易型的基金经理或在行业轮动方面表现相对出色的基金经理掌管的基金。

债券基金方面，建议密切关注利率债投资比例高、历史业绩较好的纯债基金，如' 嘉实债券和' 广发增强债券(' 270009, ' 基金吧)。

对于封闭式基金，如果股市还是弱势格局，布局一些大盘股的封闭式基金是上策。

对于QDII基金而言，目前海外市场波动剧烈，往往短短数个交易日就有近10%的震幅；建议进行定投操作，一方面平滑短期风险，另一方面在低点逐渐减仓。

文/本报记者 范辉