审时度势 择机入市顺水鱼财经

文 " 中国银行北京分行理财经理 丁燕

从年龄、职业、收入、生活、工作经历、专业背景、家庭状况等多方面衡量，小玫应该属于风险承受能力较强的投资者。可以采取稳健偏积极的投资策略，从能力和意愿上讲，都适合投资一定比例的风险资产。

但今年以来， A股市场每况愈下，投资者信心极度匮乏。在这种大的投资环境背景下，从风险控制、增加投资收益的角度出发，针对小玫现有的金融资产，建议如下：

减少手中现金和定期存款

根据通常的经验，" 银行存款或者现金保留3～6个月的生活费作为备用金即可。余下部分可以考虑一部分投资于3年或5年期的国债，为投资组合构造一个收益较高的安全垫；同时一部分投资于流动性较高的产品，如中国银行的“日积月累-日计划”" 理财产品，或者货币型基金，以便等待时机，待证券市场系统性风险充分释放，黄金市场企稳之后，审时度势，择机灵活入市。

对基金做些功课适当调整

在小玫已有的投资中，有5万元的银行理财产品，这部分投资比例可以保持不变。 建议购买期限6个月至一年的理财产品，兼顾收益和流动性。

对目前市值10万元的基金，要做些功课，进行适当调整。保留或增加今年以来踏准市场节奏，风险控制较强的基金，关注基金的前十大重仓股走势，对于波动率较大的基金逢高减持，对于走势疲弱的基金坚决摒弃。

另外，不了解小玫以前的基金投资组合，如果以前的基金池中没有配置债券型基金，现阶段建议购买一部分债券型基金。经过前几个月的股、债双杀后，债券市场已率先走出反弹行情。需要提醒的是，购买债基的时候，需要关注该基金的投资范围和品种，目前坚决回避持有城投债的基金。待股票 市场系统性风险释放充分，右侧交易趋势确立以后，可将部分或全部债基卖出买入股票 或股票 型基金。

坚持定投 小跌少买大跌多买

基金定投作为分散风险、降低成本的良好投资工具，一定要坚持。多数人常犯的错误就是一面临股市大跌或者行情不好，就立即停止定投扣款，其实，震荡筑底的市场正是定投好时机，建议采取小跌少买，大跌多买的投资策略，在市场低点累积更多筹码，待行情回暖，将会更快更多获取收益。

现在小玫2000元投资了两只基金，建议增加一只投资标的，2000元投资于3只基金比较合适：一只指数型基金，一只股票 型基金和一只债券型基金。另外，基金定投也需要主动管理，做到及时止盈，但扣款行动不能停止，做到停利不停扣，不断累积收益。

建议配置部分比例黄金

黄金作为一种避险资产应适当比例配置。黄金在经过一段时间的暴涨之后，随着获利盘的回吐，无论从技术上还是从心理上都需要时间去消化和调整。但调整之后，无论是从供需的角度，还是从规避全球经济政治格局动荡不安带来的风险来看，黄金价格都将重拾升势。因此，可以等待时机入市。

投资黄金，可根据自己的喜好选择投资纸黄金或者实物金条，根据自己的风险承受能力，还可以选择做黄金期权、黄金T+D等业务。根据小玫的情况，建议小玫购买实物金条并持有，一方面是资产保值增值的不错选择，另一方面也能为自己备有一份不错的嫁妆。

补充保险保障

现在大部分年轻人在理财方式中有一种错误的观点，在他们看来，保险更应该是中老年人的理财内容。实际上年轻人更需要保险。像现在年轻人多为独生子女，一旦遭遇到意外的情况突发不幸事件或者重大疾病，将对家庭造成不可估量的严重影响。只是，年轻人由于收入有限，可以重点考虑保费低、保障程度比较高的消费型保险。

具体到小玫，她已经具有了一定的保险意识。有了额度比较高的意外险保障。在此基础上，建议小玫再考虑购买一份专门针对女性的重大疾病险，作为普通医疗保险的必要补充。一般情况下，按照保险公司的保费设定，30岁以前大病险保费会更加划算。