巨丰观察：穿越牛熊之后的裸泳顺水鱼财经

6000点之后，A股诞生了一批牛股，穿越牛熊！目前依旧徘徊在第一梯队的：' howImage('stock','1_600436',this,event,'1770') 片仔癀(' 600436,' 股吧)、' howImage('stock','1_600315',this,event,'1770') 上海家化(' 600315,' 股吧)、' howImage('stock','2_000538',this,event,'1770') 云南白药(' 000538,' 股吧)、' howImage('stock','2_000661',this,event,'1770') 长春高新(' 000661,' 股吧)、' howImage('stock','2_300146',this,event,'1770') 汤臣倍健(' 300146,' 股吧)；已褪去光环的：' howImage('stock','1_600256',this,event,'1770') 广汇能源(' 600256,' 股吧)、' howImage('stock','2_000651',this,event,'1770') 格力电器(' 000651,' 股吧)、' howImage('stock','1_600085',this,event,'1770') 同仁堂(' 600085,' 股吧)、' howImage('stock','1_600519',this,event,'1770') 贵州茅台(' 600519,' 股吧)、' howImage('stock','2_002353',this,event,'1770') 杰瑞股份(' 002353,' 股吧)、' howImage('stock','2_002304',this,event,'1770') 洋河股份(' 002304,' 股吧)。

褪色的光环能否回来？第一梯队的是否会掉队？这个问题其实不难回答，我们看看广汇能源近期的遭遇：截至6月3日，广汇能源还是第一梯队的' 主力军，是价值投资的典范！

据广汇能源一季度末的股东信息显示，在前10大流通股东中，有5个使用' 券商信用担保证券账户，即“融资账户”。这只成功挺过了3年熊市的“资源黑马”如今面临严峻的考验：7月以来其股价大跌，而一旦跌势延续，融资账户可能面临爆仓的结局。目前，广汇能源流通市值约300亿元，融资余额接近50亿元。巨丰投顾丁臻宇统计过2012年12月4日启动的' 行情，仅沪市在上涨的过程中，两融账户异常活跃，融资差额从490亿上升到1500多亿，换言之，在大涨的过程中，新增了约1000亿的融资买入额。

6月令所有人都措手不及的钱荒虽然暂时度过，但由此引发的忧虑却依然存在：' target='_blank' >央行公布的钱荒资金缺口仅仅百余亿，却引发了市场如此剧烈的震荡，如果7月到期的理财产品，出现巨额赎回，还会发生什么样的恐慌？当越来越多的长线牛股逐步加入广汇能源的队列的时候，是谁在裸泳呢？

此外，笔者近期文章反复强调一点：国十条的本质是紧缩政策。先知先觉的资金已经实现胜利大逃亡，传统周期行业股在' 期指的掩护下出现断崖式下跌：煤炭、钢铁、有色，今年来的累计跌幅普遍超过40%。

即使经济复苏，钢铁、煤炭等板块以后也不会再有超预期的表现了，即使短期出现反弹也是昙花一现。从截至昨日收盘的市净率水平也可以看出，几乎全部钢铁板块的市净率水平低于1，即其股价已跌破每股净资产。尤其*ST鞍钢，目前股价仅为其每股净资产的4折。另外如煤炭行业的' 中煤能源、建筑板块的' 中国建筑、有色板块中的' howImage('stock','1_600219',this,event,'1770') 南山铝业(' 600219,' 股吧)，也均已出现破净走势，预计在经济转型的大背景下，还有越来越多的强周期行业陷入低迷。

传统行业的低迷，市场资金寻找到了新的出路：' 互联网、互联网金融、手机游戏、特斯拉概念、三星概念、苹果概念，各种各样的概念层出不穷，看上去很美...只是带刺的玫瑰而已。自2012年12月4日互联网板块启动至今，板块涨幅高达220%，冠绝A股。' howImage('stock','2_300315',this,event,'1770') 掌趣科技(' 300315,' 股吧)、' howImage('stock','2_300104',this,event,'1770') 乐视网(' 300104,' 股吧)、' howImage('stock','2_300052',this,event,'1770') 中青宝(' 300052,' 股吧)、' howImage('stock','2_002261',this,event,'1770') 拓维信息(' 002261,' 股吧)、' howImage('stock','2_300051',this,event,'1770') 三五互联(' 300051,' 股吧)、' howImage('stock','2_300226',this,event,'1770') 上海钢联(' 300226,' 股吧)、' howImage('stock','2_300059',this,event,'1770') 东方财富(' 300059,' 股吧)等强者恒强。无疑，互联网成为2013年最耀眼的明显，从板块' 个股的表现上看，已圆中国梦！这些醉生梦死式的炒作什么时候退潮呢？相信市场很快会给出答案。

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