人民币兑换成美元并不划算现在买美元理财产品需谨慎顺水鱼财经

漫画 邹晶

截至昨天，人民币兑美元即期汇率连续第9天触及跌停，连续下跌之势为2008年金融危机以来首见，这引起了投资者的极大关注。投资者手中的人民币是否要兑换成美元等外币来规避风险，面对市场上众多的外汇理财产品该如何选择？本报记者为此进行了专访。

人民币汇率连续触及跌停原因复杂

记者由中国外汇交易中心获悉，截至昨天，人民币兑美元即期汇率盘中再次触及跌停，这也是连续第9个交易日触及跌停。与此同时，境外人民币无本金交割远期合约NDF也显示，未来1个月到两年的人民币兑美元汇率走低，显示远期市场出现人民币贬值预期。

经济危机中保护金钱才重要 黄金才是金钱

巴菲特索罗斯理财秘诀 银行理财产品 收益稳健一枝独秀 风险 花旗集团大中华区首席经济学家沈明高认为，人民币兑美元即期汇价的连跌，是正常市场行为所致，不存在外资集体做空中国的现象。人民币今年到目前为止，对美元升值了将近4%，而别的新兴市场货币有的贬值了5%，多的超过10%，人民币汇率相对其他新兴市场货币来说仍相对坚挺。在全球经济放缓，尤其是中国经济放缓的情况下，市场出现人民币走软的预期；同时，人民币资产的投资回报率偏低，部分持有者想将人民币资产转为美元或其他货币资产，因此将人民币卖掉；另外欧美一些银行或企业要去杠杆化，需要更多钱来减轻负债，将部分资金回调到母国。而国家信息中心预测部张茉楠则称，不必对人民币汇率跌停过度解读，仅仅把汇率跌停归结于外资出逃或是“做空”中国等原因，也许会陷入“自我恐吓”的误区。

连续触及跌停并不等于贬值

实际上，很多人对即期汇率连续触及跌停有误解，以为人民币已经贬值很多。就此，国际金融专家' target='_blank' >赵庆明表示，虽然人民币对美元即期汇率连跌，但这不等于人民币在贬值。实际上过去几日人民币对美元汇率中间价是上涨的，盘中交易价相比前几日盘中交易价也是涨的。这里的跌停，是指人民币兑美元汇率在中国外汇即期交易市场，按与中间价上下千分之五的波动幅度计算触及交易区间下限。因此这和股市的跌停不是一个概念。业内人士表示，因为每日的中间价不一样，人民币对美元连续“跌停”的幅度并不应该被简单累加。

中国外汇交易中心的数据显示，截至昨天，虽然以中间价计算，人民币兑美元汇率较11月初最多下跌超过200个基点，但在连续触及“跌停”的最近9天里，人民币对美元汇率中间价从11月30日的6.3482反而涨至昨天的6.3297，上涨185个基点。实际上，从11月底开始，人民币对美元汇率的中间价保持了基本稳定。

将人民币兑换成美元并不划算

既然人民币兑美元连续下跌，是否该将手中的部分人民币兑换成美元，以达到保值增值的目的呢？

某商业银行理财经理告诉记者，虽然目前短期内人民币兑美元连续下跌，但并不建议市民因此将人民币兑换成美元，因为这并不划算。他以一年期定存利率举例说，目前人民币利率为3.5%，美元利率为1.05%，所以只有人民币对美元一年内贬值2.45%，将人民币换成美元才能持平，而人民币对美元一年内贬值2.45%可能性甚小，而这还没有考虑到人民币兑换美元的手续费。

投资外汇理财要谨慎

既然人民币升值步伐暂时受阻，那么是否就应该投资外汇理财产品尤其是美元理财产品呢？专家指出，理论上外汇理财产品此时收益相对较高，但外币理财产品的相对高收益是针对持有外币的投资者而言的，持人民币投资外币理财产品的投资者应清醒地意识到汇率风险。而且如果此时将人民币换成美元，风险很大。受最近美元强势因素影响，银行近期推出的美元理财产品收益也普遍升高，一年期美元理财产品的收益率大都在4.5%~5%之间，但此收益率水平仍低于人民币产品的整体理财收益，同期人民币理财产品的收益水平多在5%至6%，后者依然具有绝对优势。而且，其中的兑换差价也相当可观。以12月8日的银行牌价来看，1000美元可以兑换6290元人民币，而6290元人民币兑换回美元则只有987美元左右，这中间兑换的差价也超过1个百分点。如果用人民币兑换美元投资理财产品，美元产品的收益率要高过人民币产品收益率1%以上才能打平。