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8月1日晚，' howImage('stock','1_600208',this,event,'1770') 新湖中宝(' 600208,' 股吧)一纸公告，将传了一个多月的“房企再融资开闸”坐实。但这与市场期待的房企再融资存在偏差：募资投向棚户区改造而非一般房地产开发项目。
有' 券商认为，棚户区改造或拉动2000亿~3000亿左右的投资额，融资意愿强烈、涉及旧改、' 业绩弹性佳的' 个股或将引来机会，板块也将可能迎来业绩估值的双重向上动力。
或拉动投资2000亿~3000亿
' 中金公司认为，根据2010年人口普查中住房信息' 数据，全国城市家庭共有1.28亿户，其中人均住房面积8平方米以下的家庭有1200万户，而且这部分人群基本无自行改善居住条件的能力，1000万套棚户区改造建设将为近80%的贫困人群兜底。简单测算，每年200万~300万套棚户区改造房建设将拉动2000亿~3000亿左右的投资额(假设土地划拨，每套面积50平方米，单方投资2000元/平方米)，贡献投资增速3%左右。
而棚户区改造的资金来源是很大的一个问题。根据7月12日下发的7月4日，国务院发文《国务院关于加快棚户区改造工作的意见》(下称《意见》)，其中提到“各地区要逐步将其他棚户区、城中村改造，统一纳入城市棚户区改造范围，稳步、有序推进”，并且要求对棚改“加大各级政府资金支持、加大信贷支持和规范利用企业债券融资”等等。
有券商分析人士认为，从中可以看到两方面利好，首次明确地将城中村改造纳入棚户区改造范围；其次，强调了对棚户区改造的资金支持。这对于房地产上市公司在资金方面将是利好，未来企业债、中票，甚至是再融资都或将对公司有所倾斜。
上述《意见》指出，要多渠道筹措资金，要采取增加财政补助、加大银行信贷支持、吸引民间资本参与、扩大债券融资、企业和群众自筹等办法筹集资金。
而如何吸引民间资金进入棚户区改造将成为重点。' 中金公司称，未来开发商将可以介入一级开发市场，以棚户区改造方式逐步参与土地收储，而政府职能转变为规划审批，原有模式下的土地净收益将逐步以土地成交手续费(比如说用地转性费用、土地交易费用)+物业持有税等形式来兑现，当地资源丰富的本地企业、品牌资金实力强的全国龙头将显著受益。
旧改概念股形成？
中金公司认为，未来存在通过棚户区改造介入一级开发市场机会。利好本地企业及资金实力强的全国龙头。
' howImage('stock','2_000024',this,event,'1770') 招商地产(' 000024,' 股吧)地产组则强烈看好再融资消息逐步明朗化的板块向上' 行情，推荐关注融资意愿强烈、涉及旧改、业绩弹性佳的' howImage('stock','2_000926',this,event,'1770') 福星股份(' 000926,' 股吧)、' howImage('stock','1_600340',this,event,'1770') 华夏幸福(' 600340,' 股吧)；板块迎来业绩估值的双重向上动力，推荐招地、万科、荣盛、' howImage('stock','2_000671',this,event,'1770') 阳光城(' 000671,' 股吧)。
根据福星股份日前发布2013年' 中报，报告期内，公司实现营业收入31.50亿元，同比增长13.85%。其中，房地产业实现结算收入21.55亿元，同比增加19.51%；实现结算面积23.66万平方米，同比增加8.15%；实现销售金额29.44亿元，同比增加11.60%；归属于上市公司股东净利润2.79亿元，同比增长14.29%；基本每股收益0.39元，同比增长14.71%。' target='_blank' >东兴证券研究员郑闵钢认为，棚户区改造将助推公司核心竞争力。经过历年的经营发展,公司在城中村改造方面已积累了成熟的经验，特别是在武汉地区，具有得天独厚的优势。中央棚户区改造政策将给公司的经营发展带来利好，公司将积极和地方政府沟通，尽力争取相关政策优惠，促进房地产业务健康发展。
此外，万科在2009年就已经开始参与城市旧改项目，当年取得了福州上海新村旧改项目,权益容积率面积为45万平方米。此后，公司又在2010~2012年新增旧改项目7个，权益占地面积约75万平方米、权益容积率面积约259万平方米。至2012年末，公司旧改项目权益容积率面积达到303万平方米。瑞银证券估计公司旧改项目的投资总额将超过300亿元。
瑞银证券分析师李宗彬认为，万科已打通海外发债融资的渠道，2013年3月已成功以2.6%的低利率募得8亿美元资金，并在7月宣布将发行20亿美元中期票据。此外，公司还拥有在香港上市的万科海外可用于股权融资。如果监管层针对旧城改造放开A股再融资，公司融资渠道将进一步改善，平均财务成本或将逐步下降到8%以下。
华夏幸福也有望受益再融资。' target='_blank' >银河证券预测，未来三年，公司可保持至少30%的复合增速，' target='_blank' >沈阳苏家屯园区8月份即将实现住宅销售，开启园区异地复制且成功运营先例，公司的资本市场辨识度进一步提高，公司所具备的独有产业促进和服务能力有理由享有更高的估值溢价，且一旦再融资放开，华夏幸福必将成为首批获益主体。
