千亿融资平仓盘造恐 维稳资金回马枪谢幕顺水鱼财经

导语：本周最大看点莫过于，以千亿融资平仓盘代表的空头与以神秘资金及QFII代表的多头的大博杀。主板长下影小阳多头胜，而" 创业板及" 中小板周线三连阴空方胜。而随之而来的问题是，下一步主板把小板拉上来，还是小板把主板拖下去？综合基本面，资金面，市场面，短线小板随主板来个超跌反弹，中线主板随小板一起调整。

千亿融资平仓盘两次导演崩盘大戏

今年市场最凶悍的空头是融资平仓盘。据报道，今年1月初，5月初，10月初融资买入余额分别突破1000亿，2000亿，3000亿大关。而与之对应，市场恰在今年2，5，10月完成三个重要头部，这自然是融资盘的贡献。

现在的最大问题是，不仅顶是融资盘买出来的，而且底也是融资盘卖出来的。比如1849是银行股的融资平仓盘砸出来的。道理很简单，去年12月-今年1月炒的最凶的莫过于银行股，因此截至1月初的1000亿融资盘，相当大部分会买银行股。对于12月的融资盘，6月恰为融资半年期还款日，因此12月的融资盘6月必须平仓，成为6月最坚决的作空银行股力量。更多的未到期融资盘，若跌到银行股止损线也必须平仓。比如民生，浦发最大跌幅近40%，足以触发止损平仓盘。

同样的崩盘10月再演一遍，融资平仓盘的主角改为创业板中小板。因为5月初融资买入盘到2000亿（去掉截至1月初1000亿买银行股），鉴于银行股暴涨50%后开始中级调整，剩下的融资盘极可能进蠢蠢欲动的创业板中小板。更何况4-5月正是两小板将创今年新高之时，而10月是这进入创业板中小板1000亿必须还款的日子。由此可以理解创业板中小板为什么截至周五11月1日还在创调整新低，至于几乎腰斩的华谊光线当日再跌6%。恐怕不仅是到期平仓盘，还有更多的未到期融资盘，因跌到止损线必须平仓。

维稳资金撤退前的谢幕演出

面对的疯狂，之所以多头无力反抗，一方面创业板中小板暴涨后获利盘止损盘平仓与融资平仓盘汇合压力大，一方面多头资金有限，且有限资金不愿进高风险的创业板中小板，而担负维稳的资金，功成身退，只肯少量介入权重稳定指数。这就是10.29，2093过山车，随着神秘资金杀回马枪为延期的特殊会议保驾的背景。

神秘资金负有特殊时期应对特殊事件维护社会稳定之责，神秘资金稳出手同样有" 央行逆回购配合，同样采用A股" 港股联动反弹。

神秘资金撤退大势已定，与其6月1849入市背景发生巨变有关。

首先，国内经济无二季度担心的硬着陆之忧，才，10月PMI持续回升及三季GDP7.8，表明经济稳增长无需维稳。

其次，" 美国债务危机再起致QE退出大大推迟，神秘资金外汇占款大增千亿美元，已无必要通过稳定A股，狙击QE退出及狙击资本外逃。

再次，市场已非6月钱荒时资金紧张，流动性相对宽松，乃至央行连续停止逆回购对冲外汇占款增长压力及未来通胀压力。

最后，市场稳定于2100-2150，已可以向三中全会交成绩单。至于lPO因时间未定，不能没完没了维稳。

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