龙年第一桶金理财规划：您的年终奖是否已起跑顺水鱼财经

——谈龙年“第一桶金”的理财规划

" 广发银行总行财富管理顾问 钟永斌

每年的春节前后，都是各企业发放年终奖金的“" 高峰期”，辛苦了一年，有什么比收到老板的“" 红包”更有助于提升您的幸福感呢？在我们接触的客户中，不少都提到了对年终奖规划的困惑，对于龙年的“第一桶金”，理财规划正当其时。

一年之计在于春，随着春节后理财市场的重新启动，我们不禁要问，您的年终奖起跑了吗？

一、年终奖规划的起点

回顾2011年的理财投资市场，可谓悲喜交集，国内外股市整体处于下跌趋势之中，其中上证综合指数全年跌幅达21.68%，跌幅居全球前列；债券市场持续下跌，“股债双杀”的情景近年罕见；贵金属价格跌宕起伏，出现巨大振幅；融资类" 信托产品收益率屡创新高，投资选择不断拓宽……

面对已经到来的龙年，肯定是波涛起伏而充满变化的一年。多家机构指出，经济增速和CPI将延续去年下半年的趋势，进一步回落；在海外市场，欧洲债务危机有蔓延趋势，形势不容乐观。面对复杂的市场，如何寻找不确定市场的确定性，成为我们打理年终奖的起点。

二、年终奖何以起跑

下面，我们结合市场的背景，对处于不同收入层次的人群，给出个性化的、针对性的建议：

1、初涉职场人士

对于职场新人来说，整体收入水平尚不高，年终奖往往在吃喝玩乐中匆匆流走。其实，在年龄较轻、收入不高的阶段，时间是最大的财富，只要认真打理有限的财富，年终奖就可以实现起跑。

首先，对职场新人来说，其收入处在上升阶段，抗风险能力较强，可以大胆投资预期收益较高、风险较高的资产，例如股票 、股票 型基金等。广发" 银行的基金定投业务就是为职场新人量身定制的业务品种，每月仅投入200元，就可以实现不错的中长期回报，几年下来往往会有意想不到的收获，婚嫁金、子女教育金等难题也就迎刃而解了。

其次，对于事业刚起步的年轻人来说，放下后顾之忧全身打拼也非常重要，因此，配置合适的意外保险及健康保险也十分必要。

2、中产阶层

对于中产阶层来说，工作和收入处于稳定阶段，同时财务压力也在不断增长。在这一阶段，对于大笔收入的规划尤为重要。对中产阶层来说，不应把年终奖单纯地看作一笔额外的钱，认为花完就算，而应把它放在全年的家庭收入里面来看待。在领取年终奖后，每个中产家庭都有必要借机审视一下全年的家庭财务状况，评价一下家庭全年的收支是否平衡？尤其是那些月月花光的“月光族”和寅吃卯粮的“新负翁”们，更加应该好好利用这笔12个月工资之外的收入来平衡家庭的收支。广发银行作为首家提出家庭财富管理的银行，我们对中产家庭的建议如下：

第一层次，对于中产家庭来说，宜采用“核心—卫星”策略，既发挥“核心投资”的长期稳定收益、低风险的优势，又通过“卫星投资”把握超额收益的机会。

第二层次，一个美满的中产家庭必须具备足够的抗风险能力，适当配置保险产品是一个不错的选择，既可为家庭风险构筑起保障的重要防线，亦可兼具保障和收益的双重功能。在险种的选择上，疾病保险、特别是重疾保险最为必要，并且应该优先为家庭的主要收入创造者投保。

第三层次，适当参与资本市场投资及贵金属投资，为年终奖增值铺路。尤其值得中产家庭留意的是贵金属投资。根据多家著名机构的观点，贵金属价格虽然短期存在震荡，但预期将保持中长期的上升趋势，因此建议中产家庭适当参与贵金属的投资。广发银行的“广发金”业务平台，提供黄金、白银的实盘交易及延期交易，是中产家庭参与黄金投资的好选择。

对于尚未深入了解黄金投资的客户，广发银行还专门开发出“黄金定投”业务品种，可以实现中产家庭定期小额投资的模式，进一步降低黄金投资风险。

3、公司高管

对于收入较高的公司高管，年终奖也相对较高，年终奖给他们带来的并不是简单地增加消费，更重要的是要对这一笔资产进行合理配置，持有“优质资产”尤为关键。对此，我们的资产配置建议如下：

首先，现金为王。投资领域中的“现金”与我们常常说的现金不一样，通常是指银行存款，包括货币市场基金和流动性较强的银行" 理财产品。现金是弹性最强的资产，在所有资产中，只有现金可以在任何时候换成任何其他资产，甚至变成商品以实现家庭梦想。

我们认为，在2012年的充满未知和不确定的市场中，现金是最为确定的资产。选择“现金为王”，就是珍贵的财富管理智慧。特别对高收入人群来说，保持足够的现金资产、保住本金是一切投资的前提和基础。

其次，债券市场将面临不错的投资机会。自从2011年7月CPI见顶（6.5%）以来，已经出现连续5个月的回落，目前已经回落至4.1%；本轮" 加息周期也已达尾声。这为债券市场的走强奠定了较好的基础。

从历史规律来看，债券基金的平均回报率是可以跑赢通胀的，长期以来债券市场的波动均远低于股票 市场。因此，债券可作为家庭资产配置中风险较低、收益稳健的品种，可以为家庭资产提供稳定增值的机会。

再次，在股票 市场中寻找较为明确的机会。就股票 估值来看，当前全部A 股的加权平均市盈率约为14倍，低于2005年最低点时的18倍，仅略高于2008年最低点时的13倍。从长期看，目前是个不错的投资机会，因此，建议适当参与股票 或股票 型基金的投资，并将其作为产生超额收益的卫星资产；并建议逢低位缓慢布局，注意控制风险。

最后，对于高收入家庭来说，风险管理是幸福的最大保障。一方面，家庭须留足不少于6个月的生活费作为应急资金，应付日常开支和应急支出；另一方面，建议将家庭资产的10%左右的部分配置保险，配置疾病及意外保险最为必要。

三、寻找年终奖提速捷径

把钱装进口袋不如装进脑袋，无论对于何种收入层次的投资者，我们有一点共同的建议，就是将年终奖的一部分为自己储备再教育金，去学习充电。

世界上没有比学习更完美的投资品了。再惊喜的账户数目、再成功的投资、再精美的礼物，也只能带来短暂的满足。如果我们用一种着眼于个人成长、着眼于未来的方式，尝试给自己一种更深层次、更持续的满足，那么您的年终“红包”就会多一些幸福的味道、提速的空间。

相信你若实践这一点，明年再回顾这篇文章，你会拿着比今年更丰厚的年终奖，遇见了未来那个更好的自己，寻找到了年终奖提速的捷径……