酝酿跨年度行情顺水鱼财经

信息早报 盛安

本周' 大盘波澜不惊，呈现震荡整理走势。主板弱势，' 中小板、' 创业板逞强。近期大盘仍将延续这一风格，但后市并不悲观，市场正酝酿跨年度' 行情。

近期走势之所以死气沉沉，是在等待消息面的进一步明朗。11月份' 宏观数据陆续出台，GDP增速，工业增加值等在预期之中，但出口、消费' 数据好于预期。目前，宏观数据并不困扰市场，经济增速降低在预期之中，市场走势已经反应这一预期。市场的兴奋点仍放在改革与转型上。本周召开的中央经济工作会议预计周末结束，虽然大框框跳不出十八届三中的范围，但是由于其是为明年经济工作定调，其针对性、可操作性应该更强，投资者周末应该好好学习，领会其要旨，把握其要害，相信下周市场会对其有所反应。

中央经济工作会讨论什么话题呢？改革应是题中之意，金融改革、土地改革、' 自贸区是三大方向，国企改革、农业农村、新型城镇化都是主题，因此，市场由此找到契机，相关题材股有望燥动。国企改革主题下的央企、国防军工和地方国企改革，农业农村主题中的农业股、农机、化肥农药、水利建设、土地流转，新型城镇化主题中的新型建材、节能环保、医药医疗、智慧城市以及家电、汽车、商业' 大众消费品，金改主题中的' 保险（' 放心保）、' 券商，这些板块有望发力。

我们根据经济转型、经济增速降低、传统产业去产能化的现状和改革提升效率效益的预期，为投资者梳理出一条清晰的投资逻辑，方便投资者厘清投资思路，投资者要紧扣低估值蓝筹和真成长股两条主题，外加一个防御策略。低估值蓝筹主要有改革受益的券商和保险股，真成长股主要有上海、广东、山东、安徽等地方国企改革、国防军工、节能环保、智慧交通，防御策略主要指' 业绩稳定增长，估值不高、进可攻、退可守的医疗医药、家电、汽车、食品饮料。

目前至明年' 两会前是比较好的操作时期，是一个收获的时节，本周召开的中央经济工作会议，即将召开的中央农村工作会议和明年的两会是十八届三中全会精神的细化、落实，可为我们投资找到清晰可见的路线图。