李吉：关注“短期理财基金产品”的投资机会顺水鱼财经

李吉， CFP（国际金融理财师），从业经验7年

近年来投资者越来越重视对短期的闲钱进行理财。当前国内市场上短期理财的工具主要包括货币基金和短期理财产品，后者又主要以短期债券型银行理财产品为主。由于主要投资于债券、票据和一些货币市场工具，这类产品往往具有收益稳定、期限灵活等优点，受到了投资者的热捧。

但一说到产品选择，大部分投资者往往只关注了“预期收益率”和“产品期限”，若不精打细算一番，买到的却未必是真适合自己的。

短期银行理财产品大同小异

事实上当下短期债券型银行理财产品尽管数量繁多，但大同小异。主要可以分为这么几类：

第一类是“无固定期限产品”。这类产品的预期收益在短期理财产品中是最低的，尽管其中部分产品能实现收益率随持有日递增的功能。它的最大特点在于充裕的流动性，能够实现在产品开放期内（一般是工作日白天）随时申购赎回，且即时起息和到账，比较适合证券投资资金和短期备用资金。

需要注意的是，这类产品往往有“大额赎回条款”，在新股申购日等资金集中需求期可能会碰到“想赎不能赎”的情况。

第二类是“滚动投资产品”。这类产品往往有一个固定的投资周期（如：7天、28天等）。投资者可以随时申请购买和赎回，但这些操作只能在一个投资周期开始和结束时生效。由于其在投资周期内进行的是封闭操作，预期收益也相对较高，这类产品适合短期内无明确使用目的的资金。

第三类是“固定期限短期理财产品”。这类产品一般有发行档期，只有在产品募集期内才能购买，并且在到期后自动返还给投资者。由于是全封闭操作，并且会根据产品档期不同会对银行存款产生一定贡献，因此它的预期收益相对最高。这类产品适合中短期内已经有明确使用规划的资金。

“理财基金”异军突起

除了上述三类银行系短期理财产品外，近期基金系也窥准了这块市场，纷纷筹备推出“短期滚动型债券基金”。相比之下，基金系的产品具有投资透明度和专业化程度高、投资起点低等优势。

以汇添富理财30天产品为例，首先在收益率表现上，由于采取的是1个月封闭式周期操作，如果与货币基金的投资对象相同，那么预计也将取得更高的年化收益。

此外它不会像银行理财产品一样设定对应不同规模资金的分档收益率，对于中小资金而言更能享受利益均分带来的好处。

添富理财30天产品将分别以1个月为周期滚动投资。并且从产品成立打开申购后，投资者就可以自由申购，实现了交易日随到随买，极为便利。在每个运作期到期日，投资者没有提出赎回的情况下，添富理财30天产品每期本息将自动滚入下一期，不留任何的收益空白期。在产品的申购、赎回费用方面，汇添富理财30天、60天产品具有零费用（无认申购和赎回手续费）的特点。

最后它的投资起点要低得多，不超过1000元，这样的设计更贴近短期闲散资金的特点，对普通投资者来说无疑是件好事。

短期产品之争：银行理财PK理财基金

其实，要选择合适的短期理财产品，首先要让手头资金的用途和理财产品的流动性对上号，做到期限匹配；其次应当关注“实际收益”，它是根据产品的投资对象、资金的实际占用期限、同类产品预期收益等要素综合判断而得；最后是要尽量进行单笔大额购买，以获取更优惠的产品定价。这样才能获得最佳的效果。

而在这些方面，银行理财产品和理财基金各具特色，下表列示了相关产品的特点，投资者不妨从自身需求出发，多做比较，选择合适的产品。