曹卫东：马年投资锁定两条主线顺水鱼财经

在货币政策保持稳健、改革力度逐渐加大的2014年，投资者应该怎样把握住机遇，布局优质的白马品种，在结构性" 行情中精选" 个股，在趋势性行情中做足收益，则是我们研究的重点。我们认为今年的投资主线在于市场化改革与" 新兴产业这两条主线当中。

马年已至，回首上一轮牛市的终点2007年到现在已然过去了7个年头，虽然近几年市场增加了如" 股指期货、" 融资融券等做空机制工具，但人们仍然期盼新一轮牛市的到来。从2010年至2011年" 沪指从3300点下跌至2100点跌幅近40%，到2012年与2013年的2478点至1849点的箱体构筑，股指又下跌近30%，市场已经在2000点区域沉寂了5年，整体跌幅近50%。以2013年名义GDP值56.5万亿元计算，A股市场24.5万亿元总市值，证券化率不足43.4%，处于2005年股改以来的较低区域，A股市场存在出现修复性行情的潜力。从时间和空间的角度分析，斐波那契神奇数字5及黄金分割线50%能否在今年促使沪指迎来变盘的拐点，我们认为存在一定的可能性，以沪指为例，若成功站稳2500点，那持续7年多的长期调整行情将结束，市场有望重拾升途，否则市场将再次确认1849点的支撑力度。

主板我们主要看改革带来的相关机会。这其中我们主要看好三大领域：1.周期类品种中的重组机会，目前主板中的大量周期类" 股票 估值较低，据" 工信部内部人士透露，国务院近期将印发《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》——重点引导钢铁、水泥、船舶、光伏、婴幼儿配方乳粉等行业企业兼并重组。同时，国家也鼓励行业内企业兼并重组，把企业做大做强，培养行业内龙头企业进入全球序列。这都为汽车、煤炭、有色行业个股带来了新机遇。2.国企改革的制度红利尤其以上海国资国企改革带来的投资机会。3.军工领域的机会。随着我国经济的不断腾飞，航天及海洋强国的呼声也越来越高，随着我国第一艘航母的成功交付，第二艘国产航母在大连已经开工建造，预计周期六年，未来中国将至少拥有四艘航母，加之舰载机的配套研发，以及低空领域开放对直升飞机、民用飞行器等的需求，军工板块值得关注。

（作者系" 联讯证券副总裁）