银行理财产品钓鱼式营销惹争议 抢购总是晚一步顺水鱼财经

证券时报记者 唐曜华

像房地产开发商推出几套特价房吸引购房者一样，" 银行零星推出的高收益" 理财产品格外抢手。

投资者未能如愿抢购到高收益理财产品，退而求其次购买收益率略低的产品大有人在。无论银行有心还是无意，钓鱼式销售手法让投资者对理财产品的热度未降反增，但同时也引发了争议。

抢购总是晚一步

经常购买银行理财产品的王女士向证券时报记者抱怨称，她每次买高收益理财产品都极难抢购成功。

高收益产品发行规模通常较小，往往低于普通理财产品，频频造就投资者“秒杀”理财产品的火爆景象。建行7月末发行的一款理财产品预期收益率颇为诱人，期限为365天、预期最高收益率为6.1%，但计划发行规模只有0.5亿～2亿。而建行同期发行的收益率并不突出的理财产品募集规模上限大多达到20亿元。

中行一款期限为364天的理财产品预期最高收益率为4.7%，但计划募集规模只有0.475亿元；中行另一款期限与前者接近，但预期最高收益率只有3.9%的理财产品计划募集规模则没有上限。“大银行发理财产品一般募集规模达几十个亿。”交行深圳分行一位客户经理称。

正因为募集规模上限与认购需求存在较大差距，高收益理财产品的销售火爆景象持续存在。

钓鱼式营销惹争议

除规模限制外，高收益理财产品还会有区域限制、渠道限制、认购起点限制等，尤其在月末时段，部分银行会限制收益率略高的理财产品的销售渠道，比如规定仅限手机银行渠道销售，还有的银行要求部分产品只能在银行营业网点认购。

尽管如此，这并不影响投资者购买理财产品的热情。在" 网上银行点击购买数款预期收益率超过4%的理财产品均提示失败后，小尹退而求其次认购了一款预期收益率为3.6%的产品。在小尹看来，即使理财产品收益率降低了，但总比银行存款利息高。

不管银行有意还是无意，银行某个时间段推出的一两款预期收益率偏高的理财产品均吊足了投资者胃口，吸引大量投资者前往认购。但最后认购成功的往往只是少数。

类似的销售手法房地产开发商运用娴熟，开发商通常会打出特价房的广告吸引到大批的购房者，但特价房数量通常较少，最终只有少数人能有幸认购到。

“银行高收益理财产品发行时，大多先通知大客户认购，普通投资者在获取信息方面不具优势，因此认购成功的难度相对大些。”普益财富吴泞江称。

高收益资产有限

高收益理财产品之所以预期收益率较高，与其投资的资产有关。“高收益理财产品投资的资产跟普通理财产品不同。”吴泞江称。

目前收益率较高的固定收益类品种主要有城投债、中小企业" 私募债券等。“这两类债券我们都会投一点，但高收益的资产是有限的。而且有的品种需注意其他风险，比如城投债交投不活跃，有一定的流动性风险。”江浙某城商行理财产品中心人士说。

商业银行出于流动性管理需要，亦会对理财产品的总体规模、时点规模进行控制。“我们通常会根据掌握的高收益资产的情况、理财产品到期情况等，安排一段时间内的理财产品发行总规模。”该城商行人士称。

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