哪类理财产品最忽悠？顺水鱼财经

在银行理财产品收益率下降的情况下只有避险而为，才能不被忽悠。

只卖给高端客户的理财产品预期两年收益率为12%，结果到期累计亏损16.45%，你信或者不信，事实就摆在那里。令人郁闷：还以为自己买的是香饽饽呢，谁知道是“毒药”。

结构性理财产品最不靠谱

根据银率网统计，在2012年25462款到期的理财产品中，披露到期收益率的理财产品共有22108款，其中有180款没有达到预期收益率，这些产品全部为结构性理财产品。在180款未达到预期收益率的产品中，有12款结构性理财产品甚至出现了零负收益。按挂钩标的划分，有9款零负收益的结构性产品挂钩标的为股票 和基金，另外3款挂钩于黄金、原油等' 大宗商品。不同挂钩资产的结构性产品到期表现差异明显，在未达到最高预期收益率的180款结构性产品中，挂钩基金的产品占比高达35%，其次是挂钩于大宗商品的理财产品，占比接近30%，挂钩汇率和股票 的理财产品比例分别为24%和18%。

可见，结构性理财产品实现最高收益的不确定性要远远高于常规理财产品，其主要挂钩标的是股票 、海外基金、黄金、汇率及原油，由于其市场走势无法判断，这类产品有时会给投资者带来个大馅饼，也会送来一个铁饼。

公众普遍对外资产品存误解

最近很多外资银行的理财产品零、负收益或未达预期收益等投诉屡见报端。其实，去年发行的结构性理财产品中，最高预期收益率排名前10的产品均为外资银行发行的人民币理财产品，最高预期收益率都超过20%，其中星展银行9款，花旗银行1款。根据普益财富最新统计数据显示，2012年上半年到期的银行理财产品共12936款，其中有8083款产品公布了到期收益率，平均到期收益率为4.81%。按照银行类型分类，国有银行、股份制银行、城市商业银行、外资银行分别发行了2361、3034、1913、454款，其中平均到期收益率分别为4.30%、4.97%、4.95%、5.60%。

从上表中可见，外资银行的理财产品发行数量虽然最少，但平均收益最高。因为在理财产品的开发和发行上，中外资银行各自具有优势。外资银行的交易对手和交易工具更全球化、多样化，设计的产品多币种，高风险、高收益，主要致力于拓展境内的高端理财市场，客户的知识水平和风险承受能力较高；中资银行设计的产品除了少数的证券投资基金类产品外，多以风险较低、收益稳健为主，发行固定收益类产品上具有先天优势，客户以境内普通居民为主。

何为忽悠人的理财

理财市场自出现以来，许多投资者报怨，自已的血汗钱被银行忽悠了，损失惨重。可也有银行的理财人员“吐槽”，说客户知道产品特点，亏了钱讹人，双方各执一词。

客观地说，银行向市场推出的每种产品都有风险和相应的收益，如果能在产品说明书上做出充分的揭示，即使这种产品亏损了，也不能算是“忽悠”的理财产品。银行向市场推出各种类型的产品，向客户提供的是一种获利的可能，而非保证。可是许多人有一种思维的贯性，认为银行的产品一定是安全的，结果购买银行的产品是出于对银行的信任而非对产品的了解。这其实造成了理财供需双方的理解错位，也是理财产品高投诉率的重要原因之一。要知道证券、基金、' 信托等行业给客户造成的损失可能性和严重程度都要比银行大得多，但极少见有人投诉证券公司，因为他们知道证券投资所包含的风险。

当然也有一类是客户真正地被忽悠了，原因不是产品本身，而是销售过程。由于银行的销售人员出于个人利益或业绩的考虑，向客户推荐不适合客户的产品，并在销售过程中故意夸大产品的收益，隐瞒风险，误导客户的决策。这种行为是应该受到惩罚的。

如何防范被“忽悠”

作为投资者，首先应该对自己的风险承受能力做出基本的评估，清楚要投资的资金闲置时间，未达到收益甚至本金损失自已是否能够承受，进而再选择不同风险及期限类型的产品。

第一，判断销售人员有没有误导客户。是否夸大收益，是否客观告知投资者产品存在的风险、资金的投向。对于那些信誓旦旦地保证、或称有内幕消息的销售人员，要保持足够的警惕。第二，买熟悉的产品，如无专业背景或十足把握，尽量要少碰那些陌生的产品，要学会看理财产品的说明书，不能轻信销售人员的口头承诺。

赚钱是不容易的，理财要足够小心。在投资时，投资者可以接受决策失误带来的损失，但无法忍受被忽悠带来的痛苦，所以，有必要对目前比较热的理财忽悠人的话题，做一个充分客观的了解。

编辑：崔彬彬