歌斐：全球化分散投资成理财趋势顺水鱼财经

经济观察网 记者 李意安

2013年，国内股市、黄金等诸多市场都经历了寒冬，未来经济增长趋缓已经成为共识。歌斐资产CEO认为，单一的投资市场已经让国内许多富裕人士意识到了风险的存在，全球化的分散投资正成为当今理财的趋势。

“海外资本市场以' 美国为例，2009年3月低点至今，则维持了长达4年的牛市。”甘世雄告诉经济观察网，另一方面，如火如荼的金融自由化改革为这个理财趋势提供了必备条件，“上海' 自贸区的出现和人民币国际化的发展将使得全球化投资更便利。具体来说,自贸区内居民和非居民可以设立本外币自由贸易账户，自由贸易账户与境外账户资金自由划转,意味着境内外资金的互通，自贸区企业和个人在跨境投资、融资方面突破都非常大。”

据波士顿咨询公司统计，目前中国高净值人士在海外有大约5000亿美元资产，未来三年中国人的海外投资预计会翻倍。从现在至2015年，中国高净值人士数量将每年增长19%，增至190万人。当今中国高净值人士将大约13%的财富投向海外—低于20－30%的全球平均水平。由于对海外市场的不熟悉，中国投资者更倾心于实物投资，目前为止投资的范围往往限于欧美不动产。

据介绍，歌斐的全球资产配置模型与传统基金有所区别，借鉴的“耶鲁模式”拥有多样化的投资组合并引进了较大比例的另类资产投资，如'私募股权、实物资产等，通过牺牲部分流动性以获取较高收益性，该投资方式组合中各种资产相关性较低，降低了风险。

“我们的研究表明，通过精心的配置设计，全球资产配置能够做到平衡资产的流动性和非流动性，兼顾资产的长期增值和每年的现金分红,这非常符合高净值人士的海外理财需求。”