“余额宝”们高收益难维系顺水鱼财经

' howImage('stock','1_601988',this,event,'1770') 中国银行(' 601988,' 股吧)业协会近日召集相关会员行研究银行存款自律规范措施，不少银行业界人士及金融领域专家学者会上指出，从维护公平竞争金融市场秩序与国家金融安全计，应将“余额宝”等' 互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款，按规定缴纳存款准备金。

尽管作为一个行业自律组织，中国银行业协会的“试水贴”并不能代表监管层，但' target='_blank' >银监会主管的官方色彩，使其发声仍具有一定的倾向性立场，被视为监管层的投石问路之举。

那么，一旦此举成真，将给“余额宝”们带来怎样的影响？

协议存款和同业存款的异同

要想知道此举可能产生的影响，就要先搞清楚什么叫协议存款、同业存款。

协议存款

狭义的协议存款指商业银行根据' target='_blank' >央行或银监会的规定，针对部分特殊性质' 保险（' 放心保）资金开办的存款期限较长、起存金额较大、利率、期限、结息付息方式、违约处罚标准等由双方商定的人民币存款品种。

狭义的协议存款定义最早来自于《关于同意商业银行试办保险公司协议存款的复函》(银函〔1999〕338号)。与一般性存款最大的不同点在于:保险公司协议存款仅限于商业银行法人对中资保险公司法人办理，且协议存款期限仅限于5年以上(不含5年)，5年期以下(含5年)存款仍按同期同档次法定存款利率执行，协议存款最低起存金额为3000万元。

该类存款可作为存款类金融机构的长期资金来源，不属于同业存款，应计入存贷比指标。协议存款可以提前支取，其协议存款凭证可用做融资质押物。

同业存款

广义的协议存款就是指同业存款，两者在合同上都体现为“协议存款”，那是因为两者都是存款人和存款银行进行协商确定的。

同业存款是有金融机构许可证的单位在银行的存款。包括其他商业银行、政策性银行、邮政、证券公司、' 信托、' 期货、住房公积金等。如余额宝上的资金最终通过银行的对公存款和同业存款科目存放在银行。

如何界定存款的性质，取决于其存款来源资金的本质。基金公司基金公司管理的资金来源是众多的小额投资者，其资金属于有金融机构许可证的存款，因此只能做同业存款。对于基金公司自有资金:目前每家基金公司自有资金一般只有1－3亿元，少数达到5亿元，由于规模较小，目前尚无限制规定属于何种存款。保险公司

保险资管受托管理的保险公司资产，可以做保险公司协议存款，因为来源是保险资金，这笔存款应该被归入一般性协议存款。除此之外，险资还能做普通定期存款(普通定期存款不议价，按挂牌利率存，一般在预期降息前快速做大存款规模时常用这种)。保险资管管理的资金同时还包括了年金户，资管公司资本金和保险资管发行的理财产品，这三种资金由于不属于保险资金，只能做同业存款，比如很多保险公司发行的存款系列理财产品。

以前保险是金融机构存款的大头，银行拉存款要找保险，保险一般存协议存款，缴准备金；货币基金起来后，银行拉存款找货币基金，计入同业存款，不缴准备金。

作用不同

从银监会考核的角度来说，同业存款和协议存款最大的区别是，同业存款不计入贷存比考核，但是协议存款纳入贷存比考核。协议存款有降低存贷比、扩大存款规模的好处，所以可以看到一般银行在月末考核贷存比的时候，比较需要协议存款。同业存款的作用一般是两种，一是作为准备金，二是用来配备同业资产来补充头寸，因此可以视同银行的现金资产。