银行理财产品实现双赢顺水鱼财经

' target='_blank' >央行调查统计司近日发布的《2014年第1季度城镇储户问卷调查报告》显示，倾向于“更多储蓄”和倾向于“更多消费”的居民占比均较上季回落，而倾向于“更多投资”的居民占38.2%，较上季增加4.8个百分点。在居民偏爱的投资方式中，选择“基金及理财产品”的居民占比最高，为31.8%；其次是“房地产投资”和“购买债券”。

安信证券近日的一份研究报告为银行理财产品日益受到青睐提供了佐证。据其研究，2010年上半年之前，3个月保本理财与3个月银行定存利差平均值在0.63个百分点；但2010年下半年之后，利差波动的中枢出现非常显著的抬升，平均值上升0.71至1.34个百分点。不同时间段的选取会造成平均值的差异，但无论怎样选取，最近三四年利差水平大幅抬升的趋势是非常明显的。

“保本型理财产品大多数期限在6个月以内，受到银行信用担保，几乎不存在本金损失风险，其各方面属性与银行短期限的定期存款非常接近，两者之间具有高度的替代性。”安信证券报告指出，“不同之处在于，其一，理财产品发行利率市场化决定，而定期存款利率受到管制；其二，理财产品属于商业银行表外业务，定期存款属于商业银行表内业务，在监管上存在很大的差异。”

该报告指出，2010年之前保本型理财产品与同期限定期存款的平均利差主要来源于监管成本的差异。“与表内资金相比，银行表外资金有很明显的优势，例如表外资金不需缴纳存款准备金，不受贷存比的约束，不消耗资本。表外资金实现了商业银行资本消耗的节约，这一优势可以折算为银行更低的融资成本，并使得银行在竞争环境中承受更高的理财产品利率。”该报告称，2010年以后利差中枢的抬升则暗示，存款市场上金融抑制的程度在加深。

多家上市银行近日披露的2013年年报也表明，银行理财产品依旧呈现高速增长之势。例如，建行2013年“自主发行各类理财产品8840期，发行额68711亿元，有效满足客户投资需求；理财产品余额11544亿元，其中，非保本产品余额7188亿元，保本产品余额4356亿元”。工行去年累计发行理财产品57854亿元，其中个人理财产品43817亿元。招行2013年累计开发理财产品3373只，累计发行理财产品49165亿元，包括累计实现个人理财产品销售额33988亿元。' howImage('stock','1_600000',this,event,'1770') 浦发银行(' 600000,' 股吧)2013年个人理财产品销量突破1.55万亿元，同比增长79%。

这些理财产品让银行及其客户双赢。一方面，如' howImage('stock','1_601818',this,event,'1770') 光大银行(' 601818,' 股吧)在年报中介绍，该行去年为客户实现理财投资收益223.31亿元。另据农行年报，该行去年共发行个人理财产品40959亿元，包括各类表外核算理财产品37134亿元，且“发行并兑付的表外核算理财产品基本实现了预期收益率”。另一方面，以招行为例，去年该行理财业务累计实现中间业务收入33.96亿元，同比增长83.27%。