揭开理财的面纱顺水鱼财经

金丰

理财成为中国老百姓关注的话题是近几年的事儿。十年之前，我国银行理财产品刚刚面世，' 信托、基金的规模才以数百亿元计算。而到今天，我国银行理财产品、信托产品的规模均超过了10万亿元。

理财快速发展，前提是“有财要理”。近年来我国居民财富积累逐步达到了可观规模，产生了理财的需求。统计数据表明，2013年我国人均国内生产总值达到6767美元，而世界银行划定上中等收入经济体的标准是人均国民总收入3976美元至12275美元之间。从统计方法来看，人均国内生产总值往往略高于人均国民总收入，毫无疑问，我国正在或已经进入中等收入国家的初期阶段。许多国际财富管理机构测算我国居民财富总量已经位居世界第三，并将在不久之后成为世界第二。在中国许多百姓解决温饱，家庭有了首套住房，汽车、大件消费品已经购买，社会保障制度逐步完善之后，不经意间发现自己的“闲钱”也达到了一定规模。而在储蓄存款利息偏低的情况下，理财的需求应运而生。

理财实质上是对财富的主动配置。从财富所有者角度，可分为自主理财和委托理财两种类型。自主理财是财富所有者直接以自有财富购买股票 、购买国债和企业债券等，财富较多的人士还可以进行股权投资。委托理财是财富所有者通过专业机构，将财富配置到一定领域中去。这些机构可以是银行、基金公司、'私募股权机构、第三方理财公司、P2P公司等；这些领域可以是需要同业资金的银行、需要贷款的企业、拟上市的公司、政府融资平台等。由于专业知识、资金规模以及投资领域的限制，很多财富所有者都选择第二种方式进行理财。但是，第二种方式中财富所有者和专业机构原本上的委托代理关系，在我国却大多体现为理财产品的买卖关系，而且财富所有者对理财产品质量的识别能力普遍偏弱、没有识别渠道（理财产品不透明）或存在误解（以为稳赚不赔）。

理财需向财富管理转型。总的来看，理财具有短期型、投机型、产品型、技术型特征，现阶段我国所谓的理财业务往往着眼于获得短期收益，所提供的金融产品模式较为简单，相关金融风险披露不足，金融机构更看重营销技巧而非理财本身的产品设计和服务水平。这些问题的存在，与我国财富管理行业刚刚起步有关，也与广大居民的财富水平以及尚待提高的财富管理意识和能力有关。理财的发展方向，应当向长线型、投资型、服务型、咨询型转变，成为真正意义上的财富管理，一部分金融机构也应当转型成为专业财富管理机构，以提供个性化服务作为核心竞争力，而不应再是理财产品的大卖场。

特别是当下，理财切忌脱实向虚，沦落为炒热钱、短钱的工具。国民所积累的财富，若只是在金融体系内空转，挪成了同业存款，变成了一些资金玩家的止渴之鸩，最终衰变为有毒资产，则社会将付出沉重代价，实体经济将会严重受损，理财的价值也将荡然无存。' 美国次贷危机的教训，还不够深刻吗？