上海银行业理财业务发展稳健顺水鱼财经

近年来，商业银行理财业务蓬勃发展，为实体经济发展的资金需求，为投资者财产性收益的增加，为银行的经营转型、收入结构调整等做出了重要贡献。日前发布的《上海地区商业银行理财业务年度报告(2013年)》全面透析' target='_blank' >上海银行理财业务发展现状，并对理财业务的未来发展进行了展望，为业界提供了高含金量的经验范本

私人银行占比较低

商业银行理财业务的应运而生和蓬勃发展是金融“脱媒”的前兆，也是商业银行对利率市场化的探索和适应变化的积极应对。理财产品连接了投资与融资，填补了高风险投资品与银行存款之间的空白，为投资者提供更多的投资选择，也弥补了金融市场收益率断点，一定程度上优化了利率抑制下的市场收益率曲线。

2013年，上海地区商业银行共发售理财产品52452只，累计募集资金本外币合计58779亿元人民币，年末余额11652亿元，全国占比达11.42%。

上海的银行理财业务以个人和机构为主，私人银行占比较低。年末个人理财产品余额7118亿元，占全部理财业务余额比为61.09%；机构理财产品余额3926亿元，占全部理财业务余额比为33.7%；私人银行产品余额608亿元，占全部理财业务余额比为5.22%。

截至去年末，上海地区各商业银行理财产品余额排名前5的商业银行为:建行上海市分行、工行上海市分行、' howImage('stock','1_600000',this,event,'1770') 浦发银行(' 600000,' 股吧)上海分行、' howImage('stock','1_601166',this,event,'1770') 兴业银行(' 601166,' 股吧)上海分行和中行上海市分行。个人理财产品余额排名前5的商业银行为:工行上海市分行、建行上海市分行、兴业银行上海分行、浦发银行上海分行和' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招商银行(' 600036,' 股吧)上海分行。在上海，理财产品发行主力依次为国有商业银行、股份制商业银行、外资银行和城商行。中资银行特别是国有商业银行和股份商业制银行仍然主导理财产品的发行，2013年末，中资银行的理财产品余额为10195亿元，占比87%。其中国有商业银行余额4649亿元，占比40%；股份制商业银行余额4320亿元，占比38%；城商行余额1056亿元，占比9%。外资银行根据自身先天优势，发行的理财产品更加偏重于全球资产配置，目前集中在结构性产品和QDII类产品。

此外，在沪商业银行发售的理财产品主要以投资债券和货币市场类理财产品为主。而在沪16家法人银行(指浦发、上海银行、上海农商行等3家中资法人和13家开展理财业务的外资法人银行)理财产品投向非标准化债权资产总量可控，非标资产结构简单，外资法人银行基本不投非标资产。

上海市商业银行理财业务联席会议首次编制了理财产品收益率指数，选取10年期国债到期收益率作为基准参数。理财收益率指数显示，2013年度银行理财产品收益率整体上表现好于以国债为代表的无风险市场利率；在2013年下半年市场短期利率高企和波动较大的情况下，理财产品收益率反映出银行理财业务保持了足够的理性和管理能力。

理财业务不断创新

最近十年来，我国银行理财业务从无到有，从蹒跚起步到规模超过10万亿元，每一步发展都时刻与创新相伴。

上海地区商业银行一直坚持理财业务的开拓创新，牢牢抓住“代客理财”的业务本质，在组织架构上成立单独理财业务部门独立运作，在内部管理上加强理财业务全流程的风险管控，在产品设计紧密围绕客户需求不断推出新产品，在销售管理上强化销售制度建设和行为管理，收到积极成果。

在组织创新方面，上海银行业强化代客理财本质与提高专业化经营水平。目前，' howImage('stock','1_601398',this,event,'1770') 工商银行(' 601398,' 股吧)、' howImage('stock','1_601288',this,event,'1770') 农业银行(' 601288,' 股吧)、' howImage('stock','1_601328',this,event,'1770') 交通银行(' 601328,' 股吧)、招商银行等均在总行层面建立了独立的资产管理部门，专职理财业务的开发设计与投资运作。

除实现上述归口管理、理财部门与自营部门独立运作外，在沪各商业银行在组织架构和部门分工合作上的安排基本一致，做到分工协作、前中后台相分离，从而为理财业务的可持续发展提供了组织保障。

此外，部分商业银行还成立了跨部门小组，促进业务创新、提高创新效益和效率，加快转型发展。如上海农商银行2013年整合原有理财产品审查小组的职能，建立专门的业务创新推进委员会，研究确定业务创新重点领域和创新策略，合理配置创新资源，协调跨业务条线重大创新项目，统筹推进全行业务创新工作。业务创新推进委员会下设公司业务创新推进小组、零售业务创新推进小组、金融市场业务创新推进小组、' 互联网金融业务创新推进小组、服务和流程创新推进小组、风险管理技术创新推进小组。其中，金融市场业务创新推进小组负责审定基金、黄金、' 保险、' 信托、证券等同业渠道类合作机构和产品准入。

在管理创新方面，上海银行业注重强化投资运作能力与风险控制能力。如上海银行力争“稳中求赢，加强风险控制，打造适合客户的产品”。该行各部门负责对其管理范围内的信用主体信用风险进行跟踪监测、评估，发现信用主体信用状况异常的，要及时报告，并采取适当的风险管控措施。形成不良资产的，按行内不良资产处置相关规定管理。保本型理财产品配置的信用类资产严格限定在授信额度内，不得超额度配置信用类资产；根据非保本理财产品的产品约定在授权范围内配置信用类资产，合理控制信用类资产的信用风险；加强理财资产市场风险、流动性风险的监测，逐步采用包括敏感性分析、情景分析、压力测试分析在内的风险计量技术，及时、准确监测银行理财资产市场风险、流动性风险状况；根据资产流动性管理要求，关注理财资产管理业务对全行流动性管理的影响，在投资资产债务主体、币种、期限、利率类型等方面进行合理配置，加强理财资产变现能力控制；就理财资产管理业务中的相关风险状况每季度提交风险报告。理财资产管理业务纳入内部审计体系，由审计部门对其进行独立审查和评价。

2013年，在沪商业银行继续以加快产品创新为重点，不断丰富产品种类，优化产品结构，包括交易、客户、风险、币种、期限和收益结构。经过近几年的努力，在沪多家商业银行已基本建立面向多方客户销售、覆盖多类期限品种、多种申赎方式可选的理财产品体系，满足投资客户的不同理财需求。

积极规范销售行为

购买理财产品实际上是一个双向选择的过程:客户购买理财产品，是对产品和服务的认可；银行制定严格的标准对客户进行分层和筛选，保证客户的风险承受能力和产品的风险等级相匹配，既是监管要求，更是对客户负责，提高客户满意度。

在沪商业银行理财产品设计始终注重“风险与收益相匹配”的原则，如浦发银行注重理财产品的风险识别体系，将理财产品根据投资的资产和目标客户进行区别管理。对私人银行理财产品，由于客户对收益率要求较高，风险承受度也相对较高，理财资金所投资的资产除了满足流动性管理需要而配置的固定收益类资产以外，还有股权类资产、二级市场投资类资产，为私人银行客户在风险相对可控的前提下博取较高收益。对一般个人客户理财产品，由于风险偏好相对保守，风险识别度不高，因此这类理财产品所配置的资产主要以固定收益类为主，避免配置风险相对较高的资产。

在沪商业银行还积极完善销售行为制度建设，如上海银行制定了《上海银行个人理财产品销售管理办法(2013版)》，要求销售人员在向客户销售任何一款理财产品前，应按照“了解你的客户”原则，充分了解客户的财务状况、投资目的、投资经验、风险偏好、投资预期等情况。同时应在银行系统内查询“个人投资者风险评估”结果，对未在行内做过客户风险承受能力评估的或评估期限已超过一年的或发生可能影响自身风险承受能力情况的客户，应提请客户重新进行风险评估。在销售理财产品时，销售人员应当遵循风险匹配原则，禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的理财产品，即只能向客户销售风险评级等于或低于其风险承受能力评级的理财产品，对产品风险评级与客户风险承受力评级不匹配的不得销售等。

在沪各商业银行还纷纷加强产品营销力度，理念上从以往的“注重产品开发”转变为“产品创新和营销创新并重”，发生了可喜可贺的积极变化。如:提高公司及同业客户理财产品的规模及收入占比，大力拓展面向公司及同业等机构客户的理财产品。虽然2013年银行理财产品仍然以个人客户为主要发行对象，但是各商业银行在营销理念上已经发生实质性的转变，加大机构客户的营销力度，实现公私联动，优化客户结构，已经成为各大银行的共识。

此外，在营销手段上进行大力创新，在传统的网点营销的基础上，重点拓展基于网银的销售渠道，基本实现所有理财产品都可以在网上银行进行申购。同时，银行理财业务拓展至移动终端，实现手机银行申购和微信申购，通过技术革新嫁接传统金融，

突破了传统银行物理网点的地域限制，为理财

业务的销售渠道拓展了新的空间维度。

例如，2013年8月浦发银行开设微信银行，客户可通过与浦发微信公众账号的信息交互，实时查询银行当前在售的固定期限或开放式等各类理财产品信息，对于适合自己的理财产品，客户还可直接通过微信完成购买。完成理财产品购买后，客户还可实时查询银行账户余额、交易明细等信息，获取理财产品扣款情况，账务变动了然于心。并可将交易结果