美元理财只是看起来很美？顺水鱼财经

去年下半年以来，与人民币银行理财产品面临的资产配置荒，整体收益率不断走低形成鲜明对比的是，美元理财开始受到市场的热捧，出现“量价齐升”。然而，美元理财真的有那么美吗？

根据银率网的统计，2015年12月，外币理财产品累计发售119款，美元理财产品发行82款，较上月增加11款，为2015年以来的最大单月发行量。与之相比的是，由于面临资产配置荒，各家银行特别是大型银行都有意控制了人民币理财发行规模。此外，伴随着美联储' 加息背景下的美元升值，外币理财的价格也在上升。

自2015年9月份以来，美元理财产品的月度平均预期收益率呈小幅走高趋势，由9月份的1.42%(以人民币计)上升至12月份的1.65%，12月环比增加0.15个百分点，其他外币理财产品的平均预期收益率均出现下跌。而2015年12月，人民币理财产品平均预期收益率为4.35%，较上月下降0.01个百分点，目前这种收益下滑的趋势仍在延续。上海某股份制银行一位理财经理告诉笔者，自去年年底以来' 银行业增加了美元理财的发行数量和规模，但很快被抢售一空。特别是在新年前几天股市大跌，避险资金大量回流投资银行理财等低风险品种。

实际上，美元理财产品持续走强的背后是美联储加息和美元走强。对于居民而言，主要可通过三种方式享受美元升值的收益。值得注意的是，不管哪种理财方式，背后的风险应当引起投资者警觉。除了美元理财外，目前银行也有发行人民币理财产品，通过QDII通道，以美元形式去配置海外资产。这种方式除了能享受到美元资产本身的收益，还能享受额外的汇差收益。如果一个月内，人民币贬值3%，相对应的年化收益率就相当可观了。

由于银行理财产品相对风控较为严格，整体对' 美国市场资产的投资能力还有待进一步提升，这部分资金主要投资于香港市场，特别是国内企业在香港市场发行的债券、股票 等相关资产，本身收益还较为可观。加之有汇差收益，整体收益仍较为可观和稳健。

不过，在中国企业出海和美联储加息背景下，QDII额度变得愈发珍贵，通道费用也水涨船高，一定程度上侵蚀了这类理财的收益。与此同时，这类产品普遍采用净值型，还存在一定的投资者接受度问题。

第三种方式则是公募基金公司发行的QDII基金。QDII基金是一种以境外证券市场为主要投资区域的证券投资基金，投资者可以用人民币或美元等外汇进行认购和申购，据统计，目前市场上有29只公募QDII基金产品。

但是，公募QDII基金产品的收益率差异也较大，相对风险更大。另外，由于这类基金受到热捧，不少基金公司已经暂停债券类QDII基金的大额申购，投资者想要购买并不容易。1月12日晚，' target='_blank' >博时基金4只QDII基金同时宣布自1月13日起暂停申购业务，而暂停申购原因则是由于外汇额度限制。

不难发现，外币理财和QDII基金的火爆背后是豪赌人民币贬值。市场普遍预计人民币还将继续贬值至6.8，下一步人民币汇率将怎么走尤为引人重视。而外币理财最大的风险正在于汇率市场的波动。今年以来汇率剧烈波动，如不能准确把握汇率的变化趋势，从中获得较高的汇差收益，那么外币理财的整体收益恐怕就难以保障。

购买期限较长的美元理财产品，能否确保家庭中长期流动性不受影响？能否承担汇率波动的风险？居民在购买前至少要认清这两大问题。否则，势头正劲的美元理财或许对你而言只是看起来很美。