如何选择买入股票的时机顺水鱼财经

“作为一个管理投资组合的投资者，最大的恐惧是：在市场下跌时买入太早以至于买入价格依然处于过高定价的水平。”这是Baupost基金公司总裁塞思·卡拉曼（Seth Klarman）致股东信上的重要看法。的确，“买入太早”是几乎所有价值投资人的首要敌人！

给价值预判留有后路是聪明选择，做一个保守组合就是为了最大限度地防控风险。保持保守的仓位在遇到危机时是至关重要的，它使人们能够保持以长期为导向,思路清晰,集中发现新的投资机会,避免遇到千载难逢的机会时，因缺少资金而被迫出售资产。以下，根据经验总结一下“防范买入过早”的具体解决方案：

1、投资思想认识上要秉承保守和苛刻的理念信条

理念一：在投资买入之前要做好六个准备：信心准备、情绪准备、现金准备、策略准备、眼光准备、风险准备。

理念二：要知道买不上具有深度价值的廉价位置很正常，也许3～5年内能有3～5个标的符合条件就不错了。其实市场永远不缺机会，根本不用担心买不上，有些朋友估值时候总纠结：“买不上怎么办？”简单记住这样一句话：“买不上也很正常，因为我们不是仅仅为了买入而估值，但一经买入的，必将为复利收益做出积极贡献。绝大多数买不上是由于贪婪和恐惧，贪婪，使你过早地就全仓倾倒在价格高位；恐惧，使你错过明显的廉价位置而被迫追涨。合理的买入说来也简单，就是在你认为的价值区域再加几道' 保险，然后严守标准就行了。

理念三：安全边际就是要苛刻地讨价还价，而不是过分褒扬未来的成长预期，当然定性分期其长期成长因素是必须的。有些朋友随意买入过往或臆想的成长股，大多数都是寄托在虚幻的期望或炒作中。因此要学会固执己见，我行我素地独立思考问题，哪怕是教条些，也要避免外界高成长估高价格和市场喧嚣热点的诱惑。

2、操作方法上解决方案

解决方案一：固定跟踪，量化买入价格和买入仓位尺度。

将自己所有认为可能成为投资标的的' 股票 、债券、基金等都搜罗一起，做一个全市场范围内大的投资标的池子，然后结合你的较为深度的评估标准，来量化首笔头寸建立的具体区域，并且将几乎所有的价格变化都考虑在内，去继续制定你未来可能的最佳解决方案，这里包括买入价格和尺度，或是评估标准和细则、买入仓位尺度大小，如何量化前端的风险风控等等。

解决方案二：不在盘中做决定，提前几周甚至几个月做好投资计划，最好要做专门的风险评估。

这就是接下来的理念原则的执行问题，机构投资者可将策略计划制定人员和具体执行交易人员分开，各司其职。交易计划定制在几个月或几周前完成，没有特殊原因，不准在具体交易时间段内下达交易指令。

而个人投资者要想法回避在交易时间打开交易系统，所有交易必须全部在9:30前挂单完成，所有挂单都符合事前所制定之交易计划。

解决方案三：组合式买入，仓位控制。

绝对避免提早买入是不现实的，但我们可以适当分散组合时买入，比如规定某同类板块买入上限，尽可能找行业稍有对冲性质的板块，比如' 大盘和小盘都安排适当比重，黄金资源类和科技消费类配比，医药类和周期类配比，股票 和低风险基金债券比例等等，当然具体买入仓位结果是顺其价值深度而自然形成的仓位，但总体上我们可以稍加控制买入进度和买入对象。这样即便是某些品种买入过早，也可以有回旋余地。

基于过去我的“买入成本稍高”的问题，几年来潜心研究价值投资的买入的具体解决方案等系列问题，得到了一些比较深刻的认识。用长周期眼光看，买入成本稍高已经成为成熟投资人最突出的严重问题，虽不可能完全消除，但如果有能力和手段去减少这种成本损耗，尽可能提高资金使用效率，不仅能提高熊市中的防御能力，而且对投资' 业绩的提高和投资心态的平衡也大有裨益。(来源：网络）