成交规模环比回升 机构参与热情高涨——5月份大宗交易市场简析顺水鱼财经

《红周刊(博客,微博)》作者 刘增禄

5月的最后一个交易日，' 沪指放量突破横盘整理平台，强势站上2900点整数大关。随着指数在２９００点上方的整固，有分析人士认为，在机构资金的提前建仓下，目前市场已正式吹响了进攻号角。而对机构资金的提前建仓迹象，' 大宗交易平台上早有反映，公开信息显示，在５月' 大盘地量整理期，机构通过大宗交易平台低吸了不少' 个股。

成交规模和折价率同步提升

据Wind资讯' 数据统计，5月份，沪深两市共有388家A股公司发生大宗交易1290次，累计成交30.95亿股，涉及成交总金额466.16亿元，无论成交热情还是成交规模都环比4月份均有所提升（4月份两市共有369家A股公司发生大宗交易1121次，累计成交26.04亿股，涉及成交金额436.49亿元）。

在个股交易上，月内大宗交易成交金额超亿元的个股共有127只，其中' howImage('stock','1_601169',this,event,'1770') 北京银行(' 601169,' 股吧)、' howImage('stock','2_002074',this,event,'1770') 国轩高科(' 002074,' 股吧)、' target='_blank' >美的集团、' howImage('stock','2_002312',this,event,'1770') 三泰控股(' 002312,' 股吧)4家公司的成交规模最大，月内成交额均超过10亿元，特别是北京银行更是以44.31亿元一举夺得了5月份大宗交易市场个股成交规模之最的殊荣。

通过观察可以发现，在5月10日~5月31日期间，北京银行在7个交易日发生了12次大宗交易，其中有11次买方营业部为' howImage('stock','1_601688',this,event,'1770') 华泰证券(' 601688,' 股吧)南京瑞金路证券营业部，仅有一次为首创证券北京五道口证券营业部。从北京银行基本面来看，良好的基本局或是其被资金关注的关键。资料显示，北京银行拥有综合化发展优势，在国家政策的支持下，已形成以银行为核心，集' 保险、基金、消费金融、金融租赁、村镇银行等于一体的综合金融服务平台。截至2015年末，资产总额达到1.84万亿元，较年初增长21%；贷款总额7754亿元，较年初增长15%；存款总额10223亿元，较年初增长11%，经营规模持续稳健均衡增长；不良贷款率1.12%，拨备覆盖率278%，拨贷比3.11%，资产质量保持了较好的水平。在单笔成交金额上，' howImage('stock','2_000001',this,event,'1770') 平安银行(' 000001,' 股吧)位居月内首位，该公司在5月27日发生了一笔大宗交易，成交量为7185万股，成交金额高达7.34亿元，买方为东海证券上海虹口区中山北一路营业部，卖方为安信证券上海杨浦区殷行路营业部。

统计5月份大宗交易市场的折溢价情况，整体来看，1290次交易平均折价4.76%，相比4月份的3.58%有所抬升，这或与市场持续低迷有关。从公司角度看，虽然折价成交依然是大宗交易平台的主流，但期间仍出现242次溢价成交，占全部交易比重的18.76%。' howImage('stock','1_600847',this,event,'1770') 万里股份(' 600847,' 股吧)、' howImage('stock','2_300456',this,event,'1770') 耐威科技(' 300456,' 股吧)、' howImage('stock','2_300277',this,event,'1770') 海联讯(' 300277,' 股吧)3家公司发生的4次交易均以涨停价格成交。

机构参与热情高涨

与大宗交易活跃度增加同步的是，5月份机构专用席位的买入热情也十分的高涨，买入力度大幅增强，卖出力度急剧下降。经统计，月内机构专用席位仅作为买入方的大宗交易，合计成交金额为87.37亿元，相比4月份的56.63亿元环比增加了54.28%；而机构仅作为卖出方的交易，合计成交金额仅为18.43亿元，环比4月份的48.05亿元下降了61.64%。

值得一提的是，机构专用席位仅作为买入方的交易，整体折价率为3.19%，相比月内全部交易4.76%的折价率明显偏低，可见机构专用席位接盘时相比更为积极。从买入标的来看，机构接盘较多的有美的集团、' howImage('stock','2_300413',this,event,'1770') 快乐购(' 300413,' 股吧)、' howImage('stock','1_603005',this,event,'1770') 晶方科技(' 603005,' 股吧)、' howImage('stock','1_603609',this,event,'1770') 禾丰牧业(' 603609,' 股吧)等，其背后的抛售方则均为参股上市公司的产业资本，其中一些股东在公司上市之前就已经入股。随着这些产业资本的撤出，新资金正通过机构专用席位大举介入，不过机构资金介入目的或有所不同。

5月3日、4日，美的集团登陆大宗交易市场，机构专用席位从' 中金北京建国门外大街证券营业部手中，以每股32.74元的均价买入4390万股，成交金额为14.37亿元。而在4月份，机构专用席位还以每股31元的价格从相同席位手中斥资12.62亿元买入公司股份。同样，禾丰牧业的第二大股东DE HEUSMAURITIUS GBL也于5月27日通过大宗交易将2666.91万股转让给机构专用席位。正是因机构资金的接盘，这两家公司股价都出现了向好表现。

相对来说，晶方科技和快乐购虽然也获得了机构接盘，其中晶方科技第三大股东Omnivision Holding (Hong Kong) Company Limited5月合计抛售2266.97万股，快乐购股东弘毅投资产业一期基金(天津)(有限合伙)及其关联方西藏弘志投资顾问合伙企业(有限合伙)5月合计抛售4010万股，但相较美的集团、禾丰牧业，晶方科技和快乐购的基本面都出现了恶化，被机构长期持有的基本面因素并不存在。因此，两家公司股价在未来究竟如何表现仍有待观察，短期内不应轻易出手。■