上交所加强年报信披监管问询顺水鱼财经

□本报记者 周松林

上交所消息，沪市公司2015年上市公司充分、到位地披露年报财务和非财务信息，问询的问题达3500余个。

关注“五个维度”

2015年，上交所全面启动了分行业监管，与之相适应，今年上交所的年报信息披露监管的一个重大变化，将分行业经营性信息披露落实情况列为重点监管问询范围，重点关注行业宏观影响、客户市场发展、关键资源现状、盈利战略规划、关键流程执行等“五个维度”的信披要求执' 行情况，共提出相关问题合计达2700余个，占问询总问题数的77%。

根据统计，沪市共有近600家公司的2015年年报适用证监会及上交所颁布的行业信息披露指引，其营业收入占沪市总额超过80%。事后监管发现，大部分公司按要求披露了主要行业经营性信息，年报披露的信息含量和价值得到较大提升。据对近百名' 券商分析师抽样调查显示，超过八成的分析师认为沪市公司2015年报的信息披露有效性较往年提升显著或有所提升。

上交所年报监管问询也发现，仍有部分公司未按行业指引要求披露，也未按“不披露即解释”的原则说明不披露的原因。对此，上交所要求相关公司及时予以补充更正，主要涉及经营风险披露不充分、经营价值披露不完整、' 重大事项进展披露不足等。特别值得一提的是，部分公司存在跟风“' 互联网+”、“影视”、“虚拟现实”等热点题材的现象，但对热点题材披露缺乏可靠性。年报披露中，一些公司存在概念性题材定性描述多、定量分析少，标签语言多、实质内容少，夸大优势、淡化劣势等问题；有些公司未能充分披露相关业务的实际经营状况、具备的资质、研发的难度、市场的认可、存在的风险等方面的内容；还有些公司披露语言晦涩难懂，可读性、可理解性差。

在经济增速放缓、结构调整阵痛的宏观经济影响下，2015年也有部分沪市公司出现经营不善、管理不到位、控制权存在争议、经营空壳化等问题。这些公司存在较高的风险，在规范经营与信息披露方面出现较多合规性问题。在事后监管问询中，上交所强化分类监管，对此类风险公司给予高度关注。

边问询边监管

年报披露期间，上交所采取“边问询边监管”的工作方法，动态跟踪掌握年报披露进展，对监管中发现的问题，一是督促及时披露。先后督促57家公司按行业指引要求补充披露相关信息，要求122家公司按年报格式准则和财务报告15号编报规则补充披露。期间，还进一步强化中介机构的披露责任，对涉及财务会计处理的相关事项，以书面问询函或当面约见等形式要求年审会计师发表专项意见或进一步核查披露。

二是抑制投机炒作。不少公司在披露年报前或同时，推出“高送转”利润分配方案，或者涉足热门题材、筹划资本运作，进而引发市场关注、投机炒作。上交所在年报监管问询的同时，加大对年报相关的热点题材类' 公告的监管力度。例如，对市场高度关注的“高送转”，督促公司严格执行新发布的“高送转”公告格式指引，详细披露董事会表决意向、董事及提议股东的持股变动与增减持计划、是否符合公司自身业务发展和经营' 业绩情况等。从披露情况来看，公司“高送转”公告的有效性和针对性较往年增强，市场盲目跟风炒作的情况有很大改观。

三是加强监管协作。在积极履行年报信息披露一线非现场监管职责的同时，按照相关规定，上交所与证监会相关部门保持良好的监管协作，强化“非现场”与“现场”的监管合力。据统计，截至目前，对年报事后监管问询中发现涉及公司财务会计处理疑点、违规资金占用、不合理的交易事项等监管问题和风险的41家公司，均提请证监会相关派出机构予以关注、核查。

四是惩处违规行为。年报期间，上交所针对' 业绩预告违规、关联方资金占用、非经常性损益未及时披露、窗口期违规' 股票 交易等年报披露相关的违规事项，及时采取监管措施或启动纪律处分调查程序。据统计，截至目前，共采取口头警示、监管关注、督促规范运作等监管措施7次，启动纪律处分调查62起。