7月份市场或有较好表现 煤炭股涨价或可期待顺水鱼财经

刚刚过去的6月份，A股市场各种风险点云集，包括美联储是否' 加息、A股是否纳入MSCI、' 英国是否脱欧等。受多重不确定性因素压制，6月的A股市场走得“步步惊心”，但到最后收场时，' 上证指数、深证成指、' 中小板和' 创业板四大板块指数还是能够勉强翻红，整个6月份分别累计涨了1.18%、3.25%、3.60%和3.15%。

总的来说，进入7月份的市场，面临的不确定因素、利空因素已大大减少。多家' 券商认为，7月份市场或有较好表现，投资可适度积极，配置适度均衡。此前被市场冷淡的供给侧改革、' 国企改革或有可能再度升温。另外，目前A股市场即将进入财报期，A股上市公司的' 业绩面临被进一步检验。

因此，在这样的背景之下，业绩确定性强、景气度回升的板块或有可能成为“风险避风港”。多位分析师建议，可以选择安全边际较高、确定性较强、行业景气度回升的板块进行配置，同时也可以积极关注一些与产业科技创新相关的主题，特别是业绩增长确定性高、盈利能力较好的板块，如' 新能源汽车、汽车电子、国防军工、网络安全等。在此，我们筛选了一些机构重点推荐的行业或板块，以供投资决策参考。

煤炭板块

发改委近日公布的' 数据显示，1～5月，全国煤炭产量13.4亿吨，同比下降8.4%，铁路煤炭发运7.65亿吨，同比下降11.1%。在去年大幅去库、今年全行业限产的背景下，今年煤炭行业供给出现主动收缩的现象。

在供需整体趋紧的同时，二季度动力煤及炼焦煤价格均有上涨，如6月份，环渤海价格指数报于401元/吨，较上月末上涨11元/吨；秦皇岛港口5500大卡动力煤价格401元/吨，环比上涨15元/吨；广州港5500大卡动力煤价格450元/吨，较上月末上涨10元/吨。

从煤炭股股价表现看，近期可圈可点。如煤炭开采板块内的39只' 个股，上周实现正收益的多达31只，占比达到近八成。涨幅居前的*ST百花、' 中煤能源、' 兖州煤业(' 600188,' 股吧)三只个股，上周累计涨幅均达到5%以上。

点评：

随着旺季来临，煤炭板块的“提价”预期也在增强。多家机构表示看好煤炭股未来的表现。

' 国金证券(' 600109,' 股吧)分析师杨件认为，煤炭股经过前期回调，估值仍处于较低水平，在政策、涨价双重刺激下，煤炭板块有望延续估值修复，持续看好。首推受供给侧影响大、价格弹性大的' target='_blank' >陕西煤业、' 大同煤业(' 601001,' 股吧)、' 西山煤电(' 000983,' 股吧)等，其次是' 冀中能源(' 000937,' 股吧)、' 阳泉煤业(' 600348,' 股吧)、' 盘江股份(' 600395,' 股吧)、' 开滦股份(' 600997,' 股吧)等。

' 长江证券(' 000783,' 股吧)分析师王鹤涛也认为，看好7月板块表现。在看到8月耗煤高点之前板块大概率振荡向上，目前估值尚未完全体现旺季涨价预期，持续看好后续板块表现。标的方面推荐西山煤电、陕西煤业、兖州煤业、' 露天煤业(' 002128,' 股吧)等。

' 招商证券(' 600999,' 股吧)分析师卢平认为，供给侧改革持续超预期，继续关注高弹性品种冀中能源、' 潞安环能(' 601699,' 股吧)和阳泉煤业，转型类标的关注' 永泰能源(' 600157,' 股吧)、' 山煤国际(' 600546,' 股吧)和' 安源煤业(' 600397,' 股吧)。短期关注动力煤旺季涨价效应，相应投资标的：陕西煤业，兖州煤业。

军工板块

国资委主任' target='_blank' >肖亚庆6月30日在第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议上作国务院关于国有资产管理与体制改革情况的报告，据介绍，目前已相继制定出台13个专项改革意见或方案，还有9个文件正在履行相关程序，相关配套文件即将全部制定完成。

据介绍，国企改革下一步将推动重组整合，加大集团层面的兼并重组，进一步精干主业，推动产业链关键业务的重组整合，优化配置同类资源，实行专业化运营，提升中央企业整体功能和运行效率，打造一批具有较强竞争力的跨国公司。 与此同时，下一步国企改革的重点，将加大国有资本在国防军工、重大基础设施、重要资源、公共服务等领域的投入力度。

点评：

' target='_blank' >中航证券分析师李欣认为，本轮兼并重组将会更加市场化和公开化，避免行政性划拨，将会围绕资本市场展开，预计处于竞争性行业、产品同质化高、国际竞争激烈的央企最有可能发生集团层面的合并，例如南、北船集团。2015年，国资委会同有关部门先后完成了12家央企的重组。截至2015年底国资委直接监管的央企106家，旗下上市公司近300家，总市值超10万亿元，而目前国资委监管的48万亿净资产，实现资产证券化的部分不足三分之一，大量资产在体外，这将带来资产重组、整合及整体上市机会，预计本次央企改革大潮将给A股市场的估值特别是重组预期较高的军工行业在A股上市公司估值提升带来' 新动力(' 310328, ' 基金吧)。

' target='_blank' >太平洋证券分析师刘倩倩认为，周边局势摩擦不断，资产证券化进程提速、军民融合深度发展、行业的基本面持续改善将会是下半年的催化剂，此前市场对军工板块关注度降低，板块整体弹性减弱，随着北斗进入立法期、国防科技建设步伐加快、中俄两国加强军事合作等新催化剂影响下，风向偏好有望回升，板块中短期内将获得超额收益，维持2016年阶段性、结构性投资机会的判断，以成长+改革两条主线为抓手，布局国防信息化、科研院所改制、军民融合三大方向。优先选取小市值、高成长、高弹性的投资标的。

出境游板块

近日，国家' 旅游局公布了一季度全国出境旅行社运营情况，出境旅游人数达到1064.23万人次和5630.18万人天，同比分别增长18.89%和25.39%。另外，受英国“脱欧”消息影响，英镑汇率的下跌短期内也催热了出境游。

从A股市场上看，出境游板块内的相关个股也受到市场追捧，如' 众信旅游(' 002707,' 股吧)和' 凯撒旅游(' 000796,' 股吧)上周股价累计涨幅分别达到5.44%和12.55%，均跑赢同期' 大盘2.74%的涨幅。

点评：

国金证券分析师曾光认为，英镑兑人民币大幅下降以及部分非美货币兑人民币汇率的走低会降低国人出境游以及在相关国家内的消费成本，对出境游带来一系列积极影响，如从出境游旅行团的角度来看，由于各大出境游旅行社在对目的地机票酒店的获取通过具有一定提前量，因此汇率的突然大幅下跌，将为旅行社企业带来直接的汇兑收益影响。因此，相关国家及地区汇率大幅下滑，短期有力刺激出境游消费。

' 华泰证券(' 601688,' 股吧)分析师' target='_blank' >刘洋认为，' 大众出境游时期，“出境游+”趋势更加显著：出境游处于消费升级趋势带来的上升周期，行业空间和上升动力充足。多元化主题式出境游已成为行业发展趋势，医疗旅游、会奖旅游等各产业融通产生的新需求将使中国进入大众旅游时代，继续坚定看好出境旅游行业，建议逢低配置龙头企业。