凯恩斯：证券投资如何才能盈利？顺水鱼财经

2016年7月26日14:00到15:00间' target='_blank' >凯恩斯老师在和讯名家实盘直播中与主持人实时在线互动访谈，以下为观点精华:

主持人：老师您好 各位朋友大家下午好 今日非常有幸和您相约在直播室进行采访！

老师：主持人好。欢迎主持人的到来

主持人：谢谢老师，那今天下午我们就随便聊聊吧，您有什么要跟大家分享的吗

老师：买' 股票 的目的是为了赚钱，那么大家有没有想过，长期看，股价为什么波动？是什么原因造成的波动？就聊聊买 股票 怎么赚钱吧？

老师：买 股票 要赚钱，那前提条件就是股价要上涨才能赚钱，那就要清楚股价为什么上涨？是什么原因导致了它长期上涨的

主持人：好的，那就聊聊怎么赚钱吧

老师：有人会说，股价上涨是因为买 的人多了，或者叫做资金推动的，确实价格上涨最走势的原因就是资金推动？那资金为什么会推动某支股票 价格上涨，而没有推动另一支？

老师：买入的原因就是因为便宜，特别是长期资金，肯定因为觉得现在价格非常便宜了，所以才去买入，久而久之买入的投资者越来越多，导致了股价的长期上涨，这种长期上涨最直接的推动力就是因为价格便宜。很显然，这个便宜是价格相对于它本身的价值而言，不然也无法区别是便宜还是贵，所以长期以来，股价的上涨，一定是由于内在价值的高于价格，导致了有源源不断的资金来买入，这样价格就越来越来高

主持人：嗯嗯，那怎么确认一只股票 是否便宜呢

老师：而在这个上涨过程中，与图形，与K线没有任何关系，完全是由于企业的营业收入与利润的增加，导致了内在价值的增加，价格相比于价值一直处于便宜的状态，所以买入的人越来越多，股价也越来越高

主持人的问题非常好，如何来确定一支股票 便宜呢？这是大多数人都想知道，但都不会的一个问题

老师：就象平时我们买一辆汽车，那肯定是货比三家，要知道哪个便宜，哪个贵，其实买股票 也一样，也要去判断股票 的便宜与贵，这就是用估值去判断了，就是你要能够评估一支股票 值多少钱？

主持人：请老师为大家讲解（我也顺便跟着老师学习）

老师：估值其实是你买入一支股票 的核心，就是要知道，我出的价格是高了还是低了，如果现在交易的价格太高了，严重高于它的估值了，那就先不买 ，等待价格合理了再去买入。所谓估值就是评估股票 值多少钱，现在使用最普遍的方法是市盈率法，市净率法，市销率法等等。每一个投资人，如果想把投资做好，想在市场中能够做到尽量少赔钱，都应该知道自己出的价格是高还是低，就都应该会估值。而现在绝大多数人都不会估值，都不知道自己出的价格是否合适，相当一部分是看原来的图形来判断现在的价格是否合适，其实可能现在你买入的公司与三年前已经完全不同，那三年前的价格已经完全没有参考 价值了。要评估现在的公司的值多少，并且预测未来三年，公司将达到什么样的规模，将有什么样的收入和利润，判断它未来值多少钱，与现在的价格去比较，如果现在的价格远远价格远远低于未来能够达到的价值，那么现在买入就是划算的

老师：从这个表述中，大家可能也能看出来，投资就是投资未来，投资就是判断未来，过去好坏并不重要，重要的未来必须要好，如果未来不好，那完全没有投资的必要了。投资从原理上来说非常简单，就是以较低的价格买入股票 ，在股票 价格严重高于价值时或者符合其它 卖出条件时卖出，就是这样的一个过程，重点是评估它的价值与价格的差

主持人：那么老师又是如何判断一个公司的未来价值的呢

老师：是的主持人，其实核心就是判断一个公司的未来价值。一公司未来价值的高低，取决于它的商业模式，护城河，以及管理团队的优秀与否。有些公司现在很优秀，但过一段时间，随着行业的发展，不再优秀了，这样的公司是没有护城河的，是不能长期投资的。选企业，就是要选那些护城河越来越宽，越来越深的企业，而不能选那些越来越没有竞争力的企业。只能具有牢因的护城河，才能保证企业的利润不被竞争对手挤占，才能保证市场份额越来越大，企业的利润情况越来越好。.判断未来价值最重要的就是分析企业的护城河，这也是投资的重点和难点，在我们的课堂中也会重点分析一些有护城河的企业，来为大家讲解护城河的区别

主持人：嗯嗯，护城河是判断企业未来的重点，那么想具体了解的投资者朋友，可以多多关注老师的讲堂。

主持人：那接下来，可否请老师给投资者做一个分享，就是如何耐心的持股，有些投资者，例如我，就是没有耐心，这时候应该怎么办？

老师：确实是这样，想要在股票 市场赚大钱，必须要持有一段时间，短期时间内想赚大钱是困难的。之所以大家持股没有耐心，或者不能够较长时间的持有一段时间，还是源于对股票 背后的企业的不了解，只要有了解了企业，才会对未来有估计，也就不会短期内急着卖出了。股票 市场是一个越频繁交易，越没有好收益的地方，交易 的越多，犯错的概率就越大，并且错过大牛股的可能越大。如果你经过了解，知道未来这' 个股票 能够涨到十倍，你肯定不会在它只涨了两倍的时候卖出，所以了解企业，这是你能够长久持有的第一要点

主持人：谢谢老师的分享，那关于耐心持股，还有其他的要点吗？

老师：还有就是耐心的修炼了，任何时候着急都办不成大事儿，长城不是一天修成的，想赚大钱，也不可能一两天办到，都需要时间。特别是在A股有涨跌停限制的情况下，就算是持续上涨，那也需要相当的时间才能达到预计的估值区间。核心还是了解企业，预测未来，做到心中有数，自然就不会急着卖掉了。大多数的过早卖出，都是由于对未来能够涨到多少没有判断，所以过早出手了

主持人：好的，那再问老师一个问题，就是您对接下来的' 创业板指数怎么看待

老师：好的主持人，是这样的，从2012年底我就一直看好创业板，并且积极投资于创业板，目前为止，这个判断依然没有改变，未来的三五年，投资的重点还在创业板。目前的创业板指数是偏低的，板块中很多个股也都具备了非常好的投资机会，现在可以入手了

老师：对于创业板指数，今年底的合理估值应该在3000点左右，现在明显低于合理估值。很多时候，机会就在那里，看你有没有看到，有没有勇气去买入，去持有，这是考验投资人水平的时候

主持人：好的，老师刚刚细致的讲解了企业价值就是未来的价值，如何耐心的持股，以及坚决看好创业板。

老师：好的，谢谢主持人

主持人：感谢老师的精彩讲解，投资者朋友可以多多关注老师的直播与课程，今天采访就到这里吧，我们下次再会！老师辛苦了！

实盘直播名家：凯恩斯

直播室地址 http://zhibo.hexun.com/58/default.html

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