江苏天鼎：先扬后抑 把握节奏顺水鱼财经

今日早盘两市小幅低开，略作整理后震荡冲高，' 沪指冲上3100点后，市场分化加剧，大幅跳水。后' 大盘回踩3070点附近后止跌回升。截至收盘，沪指收报3090.94点，涨0.21%，深成指收报10748.90点，跌0.33%，。盘面上，水利建设、铁路基建、海工装备、PPP概念、' 一带一路、中字头、债转股等板块涨幅居前；PM2.5、食品安全、无人机、充电桩、3D玻璃等跌幅居前。（欢迎关注“与牛共舞”公众号，参与讨论！）

明日观点：今天大盘最高冲到3101点，然后开始回落至3069点止跌回升，与我们昨日预期的3070-3100点出奇的一致。今天的震荡完全是3100点整数关口强势震荡而已，今天的震荡说明3100点阻力不小，因此短期内冲过去的概率较小，还需要再次酝酿一次。因此我们预期下周初开始，大盘先迎来技术性反弹，然后再二次回踩确认，因此短线是一个先扬后抑的走势，所以我们的操作策略便是下周大盘冲高后先适当减仓，待回落后再次重仓进入。对于不善于短线操作的，可持股不动，因为中长线依然向好。下周一操作区间是3075点-3105点。

从技术面来看：节后市场成交量始终在4000-5000亿元，未能继续放大，向上难以有效突破3100点整数关，向下节前持续缩量整理打出2969点的市场底。今日振幅成交量有所放大，后市震荡将有所加剧。沪指日线KDJ指标已经掉头向下有形成死叉的迹象，但是MACD指标继续金叉向上，并且红柱没有明显缩短的迹象，显然做多动能还是有的。因此我们预计大盘中线来看仍有上涨动能，但短期会有盘整回踩底部需求，此次回踩将会是为后市上攻夯实基础。

从消息面来看：按照目前已经上报国务院的《综合交通运输“十三五”发展规划》的内容，在十三五期间，将开工建设、改善干线铁路3.5万公里，高速公路3万公里，普通国道7.5万公里，内河航道4500公里，新建民用运输机场56个。在2016年-2020年五年时间中，按照静态投资估算，全国铁公水航领域的固定资产投资有可能会超过13万亿元，其中仅高速公路的投资就有可能达到3万亿元。因此可重点关注基建，PPP，“中”字头板块' 个股。

总结：根据我们的预期，下周大盘或会有冲高后回踩当前平台底部的行为，因此我们的操作策略是，注意控制仓位不要盲目追高，如遇回踩则可以大力加仓。当前市场消息面主要偏于各个板块的利好，因此在移仓换股时应把握好市场风向。

个股点评：

' 江山股份(' 600389,' 股吧)(600389)

1.公司产品包括农药、氯碱、蒸汽热电,其中农药贡献近70%的收入及80%的利润,农药产品中,草甘膦是农药的主要贡献品种 。近期草甘膦价格两连涨，以及后期草甘膦需求旺季的到来，公司营收和利润将有显著增长。

2.环保约束，行业供给格局有望重塑。中央环保督察组第一批已经结束，江苏等地两千多家企业停产，第二批中央环保督察组或进驻四川、湖北等草甘膦生产大省，草甘膦产能大概率继续收缩。作为草甘膦龙头企业，今年下半年市场需求急切，公司业务订单将有可能爆发式增长。

3.全球草甘膦生产企业大部分在中国，随着下半年草甘膦需求旺季的到来，海外市场需求也急需解决。作为国内草甘膦龙头企业，公司后期有望收益于国际市场的利好，前景广阔。

中国联通(600050)

1.主要从事电信业的投资。公司顺利完成一系列重大资产及业务的战略性重组，成为全国性的全业务电信运营商。公司已与160多家境外运营商建立业务合作关系，提供国际语音、国际专线（IPLC、IEPL）、国际' 数据（MPLS VPN、ATM/FR）、国际' 互联网(IP Transit/Paid Peering、DIA、IP Roaming)等各类国际产品服务。

2. 通信行业受国家宏观调控影响小，行业景气度高并且持久；通信行业蕴含了巨大的经济价值和利润，未来将成为国民经济的最大支柱；通信行业市场容量巨大，且未来三年还将实现稳定、快速的增长；移动通信替代固话趋势明显，行业前景看好；内地商业活动日趋频繁、消费力日渐增强，移动通信市场需求高速增长。

' 宝鹰股份(' 002047,' 股吧)（002047）

1．公司' 业绩稳步增长，回款有明显好转 公司15Q1实现营收13.1亿元，同比增长39.5%，净利润0.5亿元，同比增长25.3%，业绩保持稳定高增长；毛利率和净利率分别下降1.0%和0.6%，主要是因为高毛利率的设计业务占比下降以及工程业务毛利率下滑；此外，公司收现比110.3%，较去年同期增加61.2个pp，经营净流出明显减少，回款明显好转。

2. 海外业务扩张，印尼宝鹰与中建南方优势互补、共同发展 公司海外业务分为两块，一块为印尼宝鹰，主要开展东南亚装修业务，董事长亲自挂帅，与熊氏集团合作，公司持股60%，目前已经接手10亿公装订单，2018年印尼亚运会是机遇；另一块是中建南方，业务涉及国家多，包括哈萨克斯坦、中东等，且海外施工业务能力强、经验丰富，借助一带一路政策的推动。

3. 积极外延并购，积极实现互联网+传统行业的结合，我爱我家网流量上升快 公司于今年4月收购武汉矽感20%股权。武汉矽感是4标准一体（国际标准、国家标准、军用标准、电子行业标准）的具有自主知识产权的企业。

推荐板块：铁路基建

我们前日推荐，昨日布局的' 铁龙物流(' 600125,' 股吧)今日涨停。

一、推荐逻辑:

1 “一带一路”加速推进

本周国家主席习近平对柬埔寨、孟加拉国进行国事访问，在“一带一路”方面结出新硕果。放眼“一带一路”，新欧亚大陆桥、中俄蒙经济走廊、孟中印缅经济走廊等项目建设如火如荼。截至今年6月，中国同“一带一路”沿线17个国家共同建设了46个境外合作区，为当地创造6万个就业岗位。有研究机构认为，到2050年时，“一带一路”将为区域经济带来80%的增长，近30亿人将达到中等收入水平。

2. 投资预期+估值修复

截至10月月中，发改委10月批复的项目投资规模已经超过2000亿元。涉及高铁、城市轨交等多个基建项目。整体来看，预计四季度国有投资力度不减，PPP项目将进一步激发民间投资热情，固定资产投资增速受此拉动趋势有望反转回升。而这些动作中，基建类央企无疑是直接受益板块。目前中字头估值整体处于低位，多数个股刚从低位或底部放量上涨。

二、推荐个股

推荐配置低估值的地产、基建等蓝筹股：中铁二局（600528）、' 三一重工(' 600031,' 股吧)（600031）。（欢迎扫描下方“与牛共舞”二维码，参与讨论！）