史上最严督查来袭 环保板块应声起舞顺水鱼财经

4月13日环保概念成为两市领涨题材，" 同花顺(" 300033," 股吧)排行榜中涨幅前10的板块中有4个环保概念，环保工程、脱硫脱硝、PM2.5和美丽中国涨幅居前。

受到雄安14只概念股的特停，和史上最严环保督查的来临，资金有望对环保板块持续关注。在雄安新区概念中，污水处理和园林建设广受关注，" 碧水源(" 300070," 股吧)、" 东方园林(" 002310," 股吧)还在PPP项目中有极强拿单实力，未来" 业绩成长空间广阔。

雄安和环保督查的催化

周三环保概念大范围上涨，环保工程、脱硫脱硝、PM2.5、污水处理、美丽中国节能环保、固废处理尾气治理都是市场中的主要热点。" 中电环保(" 300172," 股吧)、" 伟明环保(" 603568," 股吧)、" 清新环境(" 002573," 股吧)和" 万邦达(" 300055," 股吧)强势涨停，另外还有包括" 天壕环境(" 300332," 股吧)、碧水源、" 巴安水务(" 300262," 股吧)、" 永清环保(" 300187," 股吧)等超过20只" 个股涨幅超过5%，碧水源上涨8.35%，永清环保上涨6.92%，巴安水务上涨6.27%。

环保板块上涨的动力，主要来自雄安新区的题材扩散，加上场外资金的进场助推。4月10日至4月13日，市场中连续4天总成交金额在6000亿元以上，4月11日最高达到7096.54亿元。而在过去的1个月内，两市总成交金额仅在4000——6000亿元之间。分析人士称，这些资金跟大概率是冲着雄安题材而来。而在4月12日晚间，沪、深两市交易所对涨幅较大的雄安概念龙头出手干预，" 渤海股份(" 000605," 股吧)、京汉股份、" 先河环保(" 300137," 股吧)、" 中化岩土(" 002542," 股吧)、" 河北宣工(" 000923," 股吧)、" 冀东水泥(" 000401," 股吧)、" 冀东装备(" 000856," 股吧)、" 巨力索具(" 002342," 股吧)、" 创业环保、" 金隅股份(" 601992," 股吧)、" 韩建河山(" 603616," 股吧)、" 唐山港(" 601000," 股吧)、" 保变电气(" 600550," 股吧)、" 华夏幸福(" 600340," 股吧)集体遭遇特停。

红周刊(" 博客," 微博)特约作者彭肇建对记者表示，由于几只雄安概念股的特停，市场要寻找其他热点。作为雄安新区核心源的白洋淀目前生态缺水现象严重，国家对此极为重视，也将环保提到了较高的规划层面，因此资金也大量涌入环保板块。

此外，4月5日环保部正式启动史上最大规模的环保督查，计划抽调 5600 名环境执法人员，对京津冀周边 28城开展为期一年的大气污染防治强化督查。与此同时，环保部部长" 陈吉宁透露，年内环保部还将开展 1 至2 次区域专项督查，保持执法高压态势。

对于环保板块的" 行情是否能够持续，康庄资产董事长" 常士杉对红刊财经记者表示，本轮环保的上涨不会只是一天行情，而是一个短期机会。首先雄安概念会持续发酵，不断炒作，没有抓住主线题材的资金会向外扩散，转而关注高铁、环保等板块。另外，环保本身已经被中央提到战略规划的高度，例如4月5日环保部启动大气污染防治强化督查，是为了验收2013年发布的《大气污染防治行动计划》是否成功，也是史上最大规模环保督查，能看出国家对污染治理的决心，因此短期内环保板块都存在机会。尤其在雄安概念的强势带动下，与雄安相关的环保公司更将率先发力。

污水治理迫在眉睫

雄安新区的核心水源白洋淀目前缺水严重，源头水源由于库建设、工农业用水量的加大，大多数河流已经断流。目前靠上游水库、黄河及南水北调工程补水维持白洋淀水量。而且白洋淀目前水质是劣五类，属于重度污染，而白洋淀未来承担着新区的居民和工业用水的功能，治理力度将逐渐加大。

因此" 国泰君安推荐关注碧水源、" 南方汇通(" 000920," 股吧)、京蓝科技和" 中金环境等拥有膜技术的企业。其中碧水源是板块龙头，公司2016年实现营收88.9亿元，同比增长70.5%，实现归属净利润18.46亿元，同比增长35.5%。膜业务方面，公司一直走在行业前列，在全国膜技术市政污水处理项目中，公司市占率高达70%以上，净水器业务，公司2016年业绩同比增长6.5%，同时在2015年中，公司在人员、产品结构、渠道方面都进行了优化，公司在" 研报中表示，未来营收和净利润还将更上一个台阶。

此外，碧水源在河北有优先布局，2015年11月公司就与保定市政府签署了战略合作协议，公司将投资80亿元，用于保定市环境治理工作。在雄安新区的规划下，白洋淀等主要水域的污染治理和水资源的高效利用都亟待解决，而碧水源是世界上承建10万吨/日以上的大规模的膜生物反应器（MBR）工程最多的企业，约占全世界总数量的50%以上。

而且公司在PPP项目的拿单上有很强实力，截至目前公司2017年新签订单约为165亿元，包括南阳市的95亿订单、广西玉林的30亿元订单。今年1月份，新签订单约为28亿元，创历史新高。

" 国金证券(" 600109," 股吧)环保行业分析师苏宝亮认为，考虑到新订单的叠加和和2016年留存的180亿在手订单，以及公司具有高壁垒的膜技术，预计未来的年增长率能达到30%。

除了碧水源以外，南方汇通在RO膜方面是国内龙头，公司在2015年确立了外延并购的思路，纵向沿产业链下游延伸至设备制造和工程服务。南车集团将公司股权划拨至中产投后，公司成为中产投平台下唯一一家上市公司，预计未来在外延并购方面，中产投会给予公司充分支持。

园林建设是雄安的第一步规划

雄安新区作为新设立园区，一般的建设次序是：市政园林——房建——装饰和幕墙和地产园林，因此，园林企业在新区发展中会优先获益。东方园林作为生态园林的龙头，地理位置距离雄安新区仅一百公里，且在华北地区拥有 200 亿的项目，公司表示未来将积极抓住机会在雄安新区拓展业务。据公司公布的2016年业绩报告显示，去年全年实现归母净利润11.13-12.94 亿，同比增长 85%-115%

此外，公司在海绵城市 PPP 项目上，2017 年一季度新签订单超 130亿，16 年至今累计新签订单超 500 亿，在手订单充沛。" 光大证券(" 601788," 股吧)环保行业分析师陈俊鹏认为，考虑到项目平均建设周期在 1-2 年，预计公司2017年业绩将会持续超预期兑现。

日前，公司推行了第二期员工持股计划，总计金额上限为 15 亿元，员工持股计划参加对象为公司及下属子公司的在职员工，总人数不超过 110人，无公司董事、监事、高级管理人员，该计划拟通过二级市场购买。按照 4月 7日的收盘价，本计划可购买" 股票 总数约为 8165.49 万股，约占公司总股本的 3.05%。

陈俊鹏表示，本次员工持股计划金额巨大，实现员工利益的深度绑定，可充分调动员工积极性、提高公司竞争力。此外，公司还计划在第三期股权激励中，覆盖高管与全部员工，而且解锁条件更为苛刻，从2016年——2019年净利润较2015年增速分别达到105%、180%、288%、405%才能实现解锁，如此高的解锁条件彰显了公司对未来发展的极强信心。

（文中所提股票 不作为买入推荐）