基金专户理财规模有望暴增 基金资产格局恐生变顺水鱼财经

从目前情形来看,基金专户理财业务有望在2009年迎来自身快速发展的第二春。得益于股市行情的转暖,多家基金公司在今年已经签下专户理财的第一单。

同时,管理层的“甘露”也来得异常及时。就在春节前,“一对多”征求意见稿被下发给基金公司,专户门槛降至个人不低于50万元、法人不低于100万元;近期有报道称,证监会明确允许9家同时具备QDII资格和专户资格的基金公司,可以通过QDII将专户资金投资海外市场,这两大利好无疑极大地助推了专户理财市场的投资热情。

困局剖析

股市太熊门槛太高专户理财“断炊”

由于市场单边暴跌60%,基金专户理财投资出现一些失误,上半年冲进市场的基金使得专户出现亏损,运作并不理想。2008年上半年轰轰烈烈开展的专户理财业务,一时间渐渐销声匿迹,甚至客户出现撤资和客源紧缺等现象时有发生。

当然,“一对一”专户最低认购金额为5000万元,也是基金专户理财未形成气候的一个重要原因。2008年下半年金融危机全面爆发时,要让一家企业拿出至少5000万元的资金做理财,其难度可想而知,当初拿到专户理财资格的基金公司大多实际上并没有拉到一单资金。有些基金公司因迟迟没有客户签约。因无事可做,大部分专户理财基金经理曾一度回流公募投研团队。

针对这种困局,部分基金公司对专户资金顺“市”设计出偏债型产品,这才挽留住一部分专户资金。“公司首单专户委托人设计的是一款低风险的偏债产品,不仅避开了去年下半年股市的大幅调整,还抓住了一波债市的上涨行情。”国投瑞银专户理财业务负责人向记者介绍。

事实上,在国外成熟的资本市场,机构理财规模占据了基金公司整体业务相当大的比重,美国的公募基金资产和专户资产发展速度一样迅猛,上世纪90年代初到2005年,公募和专户均增长了20倍,目前,美国专户理财总规模大概是共同基金的1/10,是股票 型基金的1/5。

变局追踪

专户理财增量资金激增

前不久,“一对多”开闸的传言纷纭杂沓,近期又有报道称,证监会明确允许9家同时具备QDII资格和专户资格的基金公司,可以通过QDII将专户资金投资海外市场。一时间,基金公司专户理财降门槛和出海,两大利好无疑极大地提振了专户理财市场。

为了拓展2009年专户理财等在内的多种机构业务,从去年12月开始,包括嘉实、博时、南方、工银瑞信、交银施罗德和华宝兴业在内的多家大型基金公司都在积极招兵买马,招聘从事专户以及投资咨询等部门的渠道经理和基金经理。

另据一位北京基金公司高层人士透露,其所在公司今年签下的机构业务量已经大大超出了预期,现在总计签了100多亿,但这个业务主要是基金投资顾问性质,包括基金、银行和券商发行的理财产品。

据记者了解,去年年底以来,国投瑞银、长城、招商、博时、南方、诺安、易方达等公司相继签下 “一对一”专户业务,而国投瑞银和易方达等公司的专户理财客户已有追加投资意愿。

同时,深圳和广州的基金公司在今年已新签了8亿元的专户理财大单。记者粗略估算,目前拥有专户理财资格的基金公司大约30家,如果今年这30多家公司即使每家只签下2亿元的专户业务,新增的专户理财资金总额都将达到60多亿元。