大和：美团点评升至持有评级 目标价升34%至63港元|大和_顺水鱼外汇财经_顺水鱼外汇网

　　大和发表研究报告，将美团点评（03690）评级由“跑输大市”升至“持有”，目标价由47港元上调至63港元。

　　报告指出，美团首季业绩披露送外卖分部，已较该行此前预期为强劲，而广告业务转化为收入也存在很大空间，可确保盈利能力。加上公司借着扩大规模以改善单位经济效益，反映有潜力扩大营运杠杆，能够缓解今年下半年较高的补贴支出。

　　报告另称，公司送外卖业务收益或因季节性而波动，以及下半年为了与对手饿了么竞争，可能导致超预期支出或低于预期的投资回报率，但相信现时估值合理。该行将2019至2021年度收入预测调低2%-6%，反映行业竞争带来的潜在影响，但将2019年非通用会计准则净亏损预测由66亿元人民币降至58亿元人民币，反映较好的成本控制及今明两年盈利能力前景。

责任编辑：李双双